電力即算力，算力即生產(chǎn)力

文/何伊然

編輯/劉宇翔

前幾年，一位朋友在朋友圈曬出了參觀新建核電站的照片，巨大的鋼筋混凝土建筑里，安裝的是華龍一號核電機組，他寫道，“核電建設(shè)在加速。”

當(dāng)時，因為福島事故，全世界的核電建設(shè)近乎停滯，而鯨吞西屋公司的東芝更是因沉重的債務(wù)負擔(dān)不得不斷臂求生。但就是在全球核電建設(shè)一片陰霾時，我國仍堅定地安全推進核電站建設(shè)。

事后回頭看，這是頗有遠見的?，F(xiàn)在，民企也開始更深入地參與核電建設(shè)。近期，阿里就通過旗下阿里云全資子公司上海毅旗網(wǎng)絡(luò)科技有限公司參股中核(象山)核能有限公司，正式布局核電領(lǐng)域。

根據(jù)報道，中核（象山）核能有限公司位于浙江金七門核電項目的所在地，金七門核電規(guī)劃建設(shè)6臺華龍一號核電機組，分三期建設(shè)，一期工程正在建設(shè)中，項目全部建成后，裝機約720萬千瓦，預(yù)計年發(fā)電量達到550億千瓦時，相當(dāng)于寧波市2024年用電量的一半。

阿里、寧波日月集團、民生人壽、雅戈爾集團等投資方，將成為金七門核電后續(xù)二期或三期工程的民營股東，共同持股的比例超過18%。

其實，阿里并非第一家投資核電的民企。早在2020年，同處浙江的吉利集團就獲準(zhǔn)投資浙江三澳一期工程，持股2%，成為全國首個民營企業(yè)參股投資的核電項目。

得益于政策的持續(xù)支持，這些年民資在核電領(lǐng)域的投資熱情一路高漲。2024年，江蘇徐圩一期、浙江三澳二期、山東招遠一期、廣東陸豐1號和2號機組、廣西白龍一期等一連串核電項目通過核準(zhǔn)。10家民企合計出資45億元作為項目資本金，首次將民資參股比例提升到了10%。

目前核電占我國總發(fā)電量的比重約為5%，仍遠低于全球平均水平。根據(jù)規(guī)劃，到2030年，這一比例需要提升到10%，這意味著未來十年內(nèi)，需要保持每年核準(zhǔn)開工10臺及以上核電機組的節(jié)奏。

核電建設(shè)在加速推進，因為雖然我國發(fā)電裝機容量占全球1/3，但需求量同樣巨大，2025年7、8月份全社會用電量連續(xù)突破萬億千瓦時，能源供應(yīng)總體“頂住了峰、兜住了底”，并且隨著AI和數(shù)據(jù)中心的爆發(fā)式增長，將帶來了巨大的、持續(xù)的用電需求。

AI時代，數(shù)據(jù)就是生產(chǎn)資料，算力就是生產(chǎn)力。AI瘋狂擴張的背后，是電力的愈發(fā)緊繃。按不同測算方式，到2030年，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)預(yù)計將消耗中國社會總用電量的3%到10%。這個比例雖并不足以導(dǎo)致全國性的“電荒”，但AI 和數(shù)據(jù)中心需要穩(wěn)定的電力供應(yīng)，核電就成了最優(yōu)解。

作為國內(nèi)云計算、AI 第一梯隊的選手，阿里對電力的需求巨大，當(dāng)然也要為電力供給出力。值得一提的是，阿里此前就已直接出資可控核聚變技術(shù)研發(fā)商“諾瓦聚變”，螞蟻集團對另一可控核聚變研發(fā)商“星能玄光”也進行了投資。

科技大廠正在更深入?yún)⑴c核電供應(yīng)建設(shè)，不止是我國的趨勢。

01

“人工智能是數(shù)字增長的引擎，但它也是全球最緊缺資源之一，能源的巨大消耗者。”施耐德電氣首席執(zhí)行官Olivier Blum如此評價AI和能源的關(guān)系。

目前，GPT-4單次訓(xùn)練過程消耗電力超過22兆瓦時，相當(dāng)于34000個美國家庭一年的用電量，而AI推理階段的持續(xù)能耗更是無底洞，整體功耗呈指數(shù)增長。IDC數(shù)據(jù)顯示,2025年全球AI推理的電耗增速已達到訓(xùn)練階段的2.3倍。國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球數(shù)據(jù)中心耗電量已達4150億千瓦時，相當(dāng)于英國全年用電總量，預(yù)計到2030年將增長到945太瓦時。

加之越發(fā)頻繁的極端天氣、復(fù)雜的地緣政治形式、新能源汽車等高耗能產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展……歐美電力需求增長速度遠超供給擴張能力。

高盛警示稱，美國電網(wǎng)備用容量已低于15%的行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)。微軟CEO納德拉也承認：“如果無法提供支持，大家手上的芯片就只能堆在倉庫里，因為它們插不上電?！?/p>

除了電力消耗，服務(wù)器集群在高速運轉(zhuǎn)時產(chǎn)生巨量熱量，必須靠冷卻才能正常工作。OpenAI創(chuàng)始人奧爾特曼曾提到，ChatGPT回答一個問題的耗水量約為0.3毫升。試想一下十億月活用戶的交互頻次，僅OpenAI的耗水量就是個驚人的天文數(shù)字。

資源的緊張必然會導(dǎo)致價格的走高。

統(tǒng)計顯示，2025年美國平均電費上漲約13%，電力成本自2020年以來累計上漲約38%。作為對比，同期整體消費價格漲幅為2.7%。電力開支讓普通美國家庭感到了明顯壓力。

隨著中期選舉臨近，電費已成為美國兩黨爭奪選票的焦點話題。

特朗普政府將矛頭對準(zhǔn)民主黨多年來倡導(dǎo)的綠色能源政策。共和黨人宣稱，綠色能源和傳統(tǒng)能源迭代沒有做好準(zhǔn)備，嚴(yán)重削弱了美國部分區(qū)域電網(wǎng)的可靠性。

2025年，特朗普大刀闊斧地調(diào)整了拜登執(zhí)政時期總額超過830 億美元的清潔能源項目貸款和有條件承諾，將原有組織機構(gòu)職能重心從推動低碳氣候治理轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)美國能源自主與出口主導(dǎo)地位，強化對傳統(tǒng)能源和核電的支持。

此外，作風(fēng)霸道的“懂王”還將能源投資跟關(guān)稅談判掛鉤，要求日本、韓國為美國本土的能源基建提供資金支持。

為了拉攏選民，特朗普將矛頭還對準(zhǔn)了硅谷科技企業(yè)，“我絕不愿看到美國民眾因為數(shù)據(jù)中心而支付更高的電費。本屆政府正與美國各大科技企業(yè)協(xié)作?！?/p>

特朗普點名表揚了微軟的積極響應(yīng)。據(jù)官方消息，微軟推出了面向擁有和運營微軟自有數(shù)據(jù)中心社區(qū)的“社區(qū)優(yōu)先型人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施”計劃，承諾將通過設(shè)定費率和基礎(chǔ)設(shè)施資助等方式避免對當(dāng)?shù)鼐用竦碾娰M產(chǎn)生影響，還會確保補充的水量超過消耗量，以實現(xiàn)“水資源盈余”目標(biāo)。

1月，白宮召集賓夕法尼亞、俄亥俄和弗吉尼亞州州長開會，要求未來兩年對覆蓋美國中大西洋地區(qū)及內(nèi)陸6700 萬人口的PJM 電網(wǎng)實行上限控制。具體來說，PJM舉行緊急電力拍賣，拍賣將僅面向建設(shè)耗電量巨大的數(shù)據(jù)中心的科技公司，且合同期限最長達15年，所得資金將直接用于新建發(fā)電廠。

美國這是讓科技公司為電力缺口提前買單。

02

隨著科技企業(yè)對核能的需求持續(xù)上升，多家公司承諾在未來25年內(nèi)將核能使用量提升兩倍，核能產(chǎn)業(yè)正成為美國當(dāng)下最熱門的賽道之一。

美國曾是全球核能的領(lǐng)導(dǎo)者。1979 年美國三哩島核電站事故和1986年的切爾諾貝利事故讓美國核電進入了冰封期，建設(shè)逐漸趨于停滯。

最近二十年，水平鉆井與水力壓裂技術(shù)的成熟應(yīng)用激活了原本難以開采的頁巖氣資源，美國天然氣產(chǎn)量實現(xiàn)爆發(fā)式增長，美國大量核電站由于缺乏成本優(yōu)勢而被關(guān)停。最近幾年，天然氣發(fā)電在美國電力比重約為40%，核能占比約20%。

近幾年，AI的快速發(fā)展加劇電力緊缺，電力供應(yīng)成為直接影響美國社會的風(fēng)險因素。

可再生能源也被稱為間歇性電力，因為只有在陽光充足、有風(fēng)的時候才能產(chǎn)生，無法保證7x24小時不間斷供電，也就無法成為數(shù)據(jù)中心能源的首選。相比石油、天然氣，核能燃料不易受到地緣政治沖突的影響。核能還不排放溫室氣體，與環(huán)保人士倡導(dǎo)的綠色清潔理念不排斥，加之美國天然氣發(fā)電已到了增長瓶頸期，重新拾起核能尋找新的增量，成了美國上下一直認可的選擇。

2024年，微軟簽署20年協(xié)議，重啟三哩島核電站，買斷1號機組全部發(fā)電；谷歌簽訂世界首單SMR協(xié)議，從Kairos Power購買7座小型核反應(yīng)堆發(fā)電量；亞馬遜數(shù)據(jù)中心選址在核電站旁邊；Meta與核電公司合作開發(fā)第四代核能反應(yīng)堆……特朗普重返白宮之后，核電建設(shè)自然也成了他雄心壯志的AI基建計劃的一部分。

“美國必須擁有用于電力生產(chǎn)的核能儲備?！?/p>

2025年5月，特朗普簽署四項與核能相關(guān)的行政命令，推動激進的核能擴張計劃，為重啟關(guān)停核電站及新建反應(yīng)堆提供資金，并計劃在2030年前開建10座大型反應(yīng)堆，在2050年前讓核電產(chǎn)能翻兩番。

2025年10月，美國政府與西屋公司達成總規(guī)模800億美元的新一輪核電站戰(zhàn)略框架合作協(xié)議，通過政府協(xié)助融資及加快行政審批等手段加速核能項目部署。

當(dāng)年讓東芝差點瀕死的西屋，如今成為香餑餑，不能不說是世事無常。

在近期的達沃斯論壇上，特朗普在演講中用了十分鐘大談能源發(fā)展。他表示，自己過去并不是“核電的堅定支持者”，但如今他認為核能已成為一種可行的新選擇。“我們正大力擁抱核能，而且現(xiàn)在就能以合理的價格、非常非常安全地使用它?！?/p>

特朗普政府將核能視為能源體系中的戰(zhàn)略性高端支柱，以此強化在大國博弈中的競爭力。在特朗普政府新戰(zhàn)略框架下，核能的價值已突破單純電力來源的單一定位，轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)于“美國優(yōu)先”理念下國家戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵杠桿，所有美國科技公司都必須參與其中。

03

當(dāng)?shù)貢r間1月20日，微軟CEO納德拉在達沃斯世界經(jīng)論壇表示，能源成本將決定哪些國家在人工智能競賽中勝出。納德拉還將AI模型用戶為運行任務(wù)所購買的基本理單位“tokens”稱為新的全球商品，認為未來全球任何地區(qū)的GDP增長都將與“tokens”轉(zhuǎn)化息息相關(guān)。

電力即算力，算力即生產(chǎn)力，要是按照這個邏輯，被業(yè)內(nèi)視作第四次工業(yè)革命的“智能革命”似乎又回到“電力革命”之上。

人類需要用更多“瓦特”（電力）滿足指數(shù)級增長的“token巨獸”的饕餮胃口。AI 競賽某種程度上已經(jīng)成為電力競賽，或者說電力基建、全產(chǎn)業(yè)鏈競賽。

由于政策不同，中國的能源市場過去呈現(xiàn)的是“國企主導(dǎo)傳統(tǒng)能源，民企領(lǐng)跑新能源”的鮮明特點，在很長時間，科技巨頭更多是電力消費者。隨著算力競爭加劇，科技企業(yè)也在探索新的供電模式，通過招標(biāo)定制，參股投資等形式鎖定更穩(wěn)定的電力供應(yīng)。

2024年12月，騰訊在河北懷來落地國內(nèi)首個風(fēng)電、光伏、儲能一體化的數(shù)據(jù)中心微電網(wǎng)項目，總裝機容量10.99兆瓦，年發(fā)電量達1400萬度。

而這次阿里參股浙江金七門核電站就更是一個標(biāo)志性事件，能參投核電站建設(shè)，是需要得到信任的，其中蘊含的意義非常深遠。單單就阿里自身來說，有穩(wěn)定的電力供應(yīng)，就能加快構(gòu)建“電力-算力-數(shù)據(jù)”三位一體護城河，滿足萬卡集群的運轉(zhuǎn)、散熱，釋放Qwen 大模型、云計算的生產(chǎn)力，支撐千問App等AI應(yīng)用的token吞吐。

核電是個系統(tǒng)工程，涉及到方方面面，需要長期的技術(shù)積累和驗證。相比較日新月異的大模型，電力系統(tǒng)的建設(shè)是在物理世界開展。如果說AI可以倚靠最強大腦實現(xiàn)快速迭代，那么，建設(shè)電力系統(tǒng)不可能繞開時間的積累。

“人們嚴(yán)重低估了增加電力供應(yīng)的難度?！瘪R斯克在近期的節(jié)目上提出，2026年中國的發(fā)電量可能會達到美國的三倍左右，中國可以通過電力優(yōu)勢彌補芯片等領(lǐng)域的技術(shù)差距。

除了發(fā)電規(guī)模，中國電力產(chǎn)業(yè)在多個維度上都做到了行業(yè)佼佼者。

2025年，中國用電量首次突破10萬億千瓦時，是美國全年用電量的兩倍，超過歐盟、俄羅斯、印度、日本四個經(jīng)濟體的年用電量總和。根據(jù)Global petrolprices測算，2023年至2025年，全球各居民用戶用電價平均為0.166美元/千瓦時，中國的電價僅為0.076美元/千瓦時，美國電價則是0.181美元/千瓦時，雙方相差一半。

近幾年，中國在特高壓輸電技術(shù)和建設(shè)上取得了明顯突破。截至2024年底，中國已有19條線路采用800千伏電壓、22條達到1000千伏，有效緩解了困擾多年的電力供應(yīng)不平衡問題。很多分析認為，美國無法匹敵中國的集中式能源系統(tǒng)。

隨著全球用電需求提升，電力產(chǎn)業(yè)也成為中國出口增長的突破點。2025年，中國電力變壓器出口激增至創(chuàng)紀(jì)錄的646億元，同比增長近36%。對歐盟出口風(fēng)力發(fā)電機組增長65.9%，出口直流充電樁和儲能電池等電工器材增長25.4%。中國正在成長為關(guān)鍵的電力出口國家。

當(dāng)年全球其他國家在核電建設(shè)上投鼠忌器自廢武功時，我國依然有條不紊地實施、扎實安全地推進核電建設(shè)，這是我國對電力需求前瞻性研究、規(guī)劃的結(jié)果。

在此總體規(guī)劃下，會持續(xù)優(yōu)化“東數(shù)西算”的戰(zhàn)略布局，推進核電、風(fēng)光電、水電、火電的協(xié)同建設(shè)，加速電網(wǎng)智能化升級，并推動AI技術(shù)反哺能源管理。有電力全產(chǎn)鏈的優(yōu)勢，電力供應(yīng)不僅不會成為我國AI發(fā)展的瓶頸，反而可能成為中國AI產(chǎn)業(yè)在全球競爭中的一項優(yōu)勢。

而受益于“基建狂魔”的科技大廠、民企，自然也會為電力基建貢獻自己的一份力量。