先說下市場吧。

下午中東局勢有所緊張，原油V形反彈，引發滯漲擔憂，再次把股市砸了下來。

不過，A股倒沒啥事，砸的又是港股。

港股：每次受傷的怎么都是我

但這回你還真的不能怪港股太拉。因為你去看韓國和日本股市，尾盤都是直線回落。

納指期貨也是一路下滑。歐洲股市剛剛開盤，也是集體低開低走。

所以到頭來，真正的另類其實是A股。什么日韓區、歐美區、港臺麻豆區，都不如國產區

其實，原油引發滯脹這個事，真不用過于擔心。

上一次俄烏沖突是2022年，也導致了油價的暴漲，最終引發全球股市的下跌。但不同之處在于：

2022年俄烏戰爭剛開始時，老美那邊的通脹就已經高達6%~7%了。俄烏沖突后，一番制裁導致物價飆升，通脹暴拉到9%，最終導致股價暴跌。

而這回老美的通脹才2%。即使油價在接下來3個月內漲到140美元的超極端情形，通脹也就拉到4%左右。

4%的通脹根本談不上高，跟2022年俄烏沖突時比，更是小巫見大巫。

與其擔心油價上漲引發滯脹，乃至全球危機，股價暴跌；還不如擔心油價不能漲得足夠高，把股市打得足夠低，讓你有更多更好的機會去抄底。

再說一下行業層面，今天小龍蝦概念塌了，但是舊能源和新能源漲了，把A股頂上去了。

這就是A股最牛逼的地方了——

中國真的有全球最完整的產業鏈，覆蓋的行業面非常廣。短期內科技可以不漲，那就漲漲舊能源、再漲漲新能源，都有故事講。

而且還真不限于故事，大家自己可以去看看寧德時代的最新財報，是真的強。在鋰價上漲、新能源車疲軟的大背景下，寧德的毛利不降反升，利潤繼續以15%以上的速度增長。

當下束縛它業績的也不是需求，而是產能，因為產能利用率已接近100%。

當然，我不是在寧德漲了之后出來吹寧德的。

其實，五年前我是點殺寧德的。當時我分析出來，寧德的股價的泡沫很大。

寧德公司確實很牛逼。但問題是，在各種樂觀假設之下，彼時寧德的股價依然過高，100多倍的PE根本算不過來賬。股價詐騙程度堪比下周回國的賈會計。原文如下：

2021年7月我這篇文章發出時，寧德股價接近300塊錢。

可當時某些所謂的經濟學家跑出來講，現在不買新能源，就如同20年前不買房。忽悠大家繼續追漲。

只會指點江山的經濟學家開始指導你炒股了，那說明風險不小了。果然，此后整個新能源都崩了。寧德算是新能源里最堅挺的了，但股價還是從300跌到了150。

而到了2024年初，我卻開始看好寧德等公司。原文如下：

邏輯很簡單，就是估值足夠低，2024年初寧德的估值已經消化到了15~20倍。同時，資本開支大幅減少，意味著產能收縮，也意味著它真正開始給股民賺錢了。

2024年3月，這篇文章發出時，寧德150塊，現在接近400塊。

而把我們的操作思路放到寧德K線圖上，則是這樣的：

舉寧德這個例子，我是想說明什么呢？

倒不是說我牛逼，因為看對寧德確實有一些運氣成分，有些股票我也沒完全看對。

但有一點還是非常肯定的，那就是相信常識，相信邏輯

當一家公司估值高達100倍、200倍的時候，也許它的成長很快，但你也要思考一下，這么高的估值未來能消化得掉嗎，還值得買入嗎？

而反過來，當大家都很悲觀，公司估值普遍20倍都不到的時候，反而會出現大的機會。或者說，即使它不漲，可能也不會跌太多。

包括這兩天能源股大漲之后，有朋友說2007年中石油上市時打新買的，現在終于解套了，蹉跎20年。

從情感上講，很同情這些朋友。但2007年買入時，他們有沒有想過？

中石油上市后最高炒到48元，算上1600億的股本，市值超過8萬億。再加上中石化和中海油，當年僅僅三桶油的總市值就接近10萬億。

而問題是，當時全中國的GDP才27萬億。僅僅一家公司的市值就占到了整個中國GDP的1/3，這顯然是不合理的。更何況，這也不是一家處于新興行業的公司，并沒有特別大的前景。

要知道，哪怕是今天，AI很可能會徹底改變世界，最頭部的英偉達在美國GDP的占比也不過14%。產品賣遍全球的蘋果，在美國GDP的占比也僅為10%。

總之，投資賺錢很多時候真不難。只要你尊重常識，相信邏輯，往往能避開80%的坑。這是我說的第一個點。

我想說的第二點，寧德漲到今天，翻了一倍多，最新估值是多少？

依然不到30倍。

你再看看A股和港股其他公司，有多少公司像2021年牛市那般，動不動50倍、100倍，甚至200倍PE？

真的不多。50倍以上的PE集中在部分科技股和小盤股上。剩下的多數公司估值談不上高。

之前給大家列舉過數值，A股頭部的300家公司，2021年中位數PE在30倍左右。

而現在是多少倍？23倍，依然遠低于當年。

這也是為什么我很有信心地講，與其擔心回調，不如擔心沒有回調。

4000點的投資機會確實不如3000多點，更不如2700點。但你很難說A股會怎么暴跌，更難說A股有多么大的泡沫。

或者說，在每一次下跌時，你更應看到機會，而不是風險！

報下格指1.86，投資機會為B-（投資機會從好到差為S、A、B、C、D）。原創不易、干貨更難，還望大家多點贊、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大動力！