一場地緣沖突，給全球AI的宏大敘事澆了一盆冷水。

美國也不缺電了，咱們也不缺芯片了，全球也不缺存儲了，GTC大會也變成了利好落地變利空。

沖突完全沒有緩和的跡象，一個消息市場立刻反轉，下午跳水聲不絕于耳，油價居高不下，正在推動通脹的預期，結果就是老美的降息概率急劇下降，流動性收緊。

科技方向短期的壓力有點大，位置高，新故事少，不堅定的資金很容易挑毛病。

饑餓狀態下，10元一個大饅頭，我不挑你毛病，酒足飯飽之后，10元一份的盒飯，都會有人嫌棄味道不好。

但戰爭不是常態，中長線的話，科技方向仍是主線。這就好比大年夜做了一桌子美味佳肴，還沒動筷子，突然外面有人放煙花，等看完熱鬧，這頓飯是不是還要繼續吃，飯菜涼了，熱一熱就是了。

今天熊貓眼就給大家梳理一下AI方向相關的ETF基金，風雨過后大家按圖索驥就行。

內容干貨比較多，建議大家收藏后再閱讀。

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先說QDII基金。

美股這邊有旗艦產品納斯達克ETF,目前市場上有13只相關ETF，其中景順長城納指科技跟蹤的是納斯達克科技市值加權指，因為專注科技方向，波動更大，目前也是溢價最高的，超過16%，剩余的12只ETF基金跟蹤的都是納斯達克100指數（含有部分非科技類個股）。

還有穩一點的標普500指數ETF基金。目前市場上有4只相關ETF,其中博時標普500ETF跟蹤的是標普500凈回報指數（扣除如交易費用、稅費、管理費等），其它3只跟蹤的是收益率指數（未扣除），對于投資者來說選哪個差別不是很大。

韓國這邊有一個中韓半導體ETF，目前只有華泰柏瑞一家在做（513310），該指數的成分比較優秀，韓國部分三星、海力士兩大存儲龍頭持倉占比超過36%，國內這邊選的也都是龍頭，例如寒武紀、海光、兆易創新、北方華創等等，唯一有點遺憾的是沒有覆蓋光通信，不過瑕不掩瑜，大家買的注意關注溢價，場外投資者暫時不用看了，目前已經暫停申購。

布局亞太市場的南方亞太精選ETF(159687)。涵蓋灣灣的臺積電，韓國的三星，海力士，港股的騰訊、阿里，日企的半導體相關企業，質地非常不錯，還有一個優勢是目前還沒有明顯溢價，場外投資者也可以參與（單日限購2000元）。

編外人員——東南亞科技ETF（513730），該指數成分股來源包括印度、新加坡、印度尼西亞、泰國、越南和馬來西亞六個新興亞洲市場國家，成分股硬科技含量并不高，優先級要往后靠一靠，不是必需品，尤其是第二大重倉行業的軟件資訊板塊，更是被AI沖擊的主要對象。

互聯網企業更偏向AI應用。這個方向公募基金的產品線比較豐富，既有覆蓋全球的易方達中概互聯網ETF（513050），也有專注港股的易方達恒生科技ETF（513010）、國泰港股通科技ETF（513020）、華安恒生互聯網ETF(159688)等方向，這里就不一一列舉了。

大家都是以互聯網巨頭騰訊和阿里作為指數的編制基石，講究和而不同。不同之處有兩點：權重和行業覆蓋范圍，例如中國互聯網50指數中阿里和騰訊的占比超過了50%，是一個變相布局這兩個巨頭的優質基金，而恒生科技則是在互聯網之外布局了一些半導體和新能源汽車，港股通科技則是拿了一些生物醫藥。

近期港股反彈比較喜人，一直有人在問能不能進，這里回答一下。

從籌碼的分布結構來看（春節前的抄底大軍），目前反彈已經逐漸接近壓力位，這一輪反彈的因素有兩個：一個是超跌，另外一個是外資進來了，南向資金沒有趁機跑路，美聯儲對外發言偏溫和，對市場有一定呵護。

因此這是一輪資金驅動的反彈，什么時候結束完全取決于資金的交易行為，咱們無法預測，如果之前沒上車的，建議大家稍微等等，看看這一輪資金的強度。

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國內科技相關ETF方面，賽道寬，產業鏈深，自然產品也是最豐富的。

名字里面帶人工智能的基金就有四個方向：科創AIETF(588730)、創業板人工智能ETF（159243）、科創創業人工智能（159140）、中證人工智能（159819）。

這四個方向各有千秋。從行業分布上來看，科創AI指數更偏重電子和計算機，創業板人工智能偏向通信和計算機，科創創業AI和中證人工智能則是相對更均衡一點，前兩大重倉行業是電子和計算機，通信的占比也超過了15%。

偏愛通信方向的可以布局創業板人工智能、偏愛電子方向的可以布局科創AI，想要均衡一點的，可以看一下科創創業AI和中證人工智能。

接下來咱們介紹一下更為細分的行業ETF基金、電子（半導體）、通信、計算機。

因為電子方向的主要倉位集中在半導體，咱們直接對標半導體就行。

大家認知程度比較高的有中證半導體產業指數，因為設備占比比較高(59%)，跟蹤的ETF有一部分被命名為半導體設備ETF,例如招商半導體設備ETF(561980)。

國證芯片指數，成分股目前30只，集中度比較高，行業端偏向數字芯片設計（50%），對應的基金有華夏芯片ETF(159995)。

中證半導體設備材料指數，受益于存儲芯片的擴展，前一段時間比較火，該指數設備的權重超過60%，材料占比超過20%，偏向半導體的上游，對應的基金有易方達半導體設備ETF（159558）。

科創芯片指數，該指數的選股范圍是科創板，成分股50只，目前第一大權重股是海光信息，芯片設計的權重是48%，半導體設備的權重是20%，集成電路的權重是14%，對應的產品有易方達科創芯片ETF(589130)。類似的還有中證芯片產業指數，選股范圍更廣，行業權重比較相似，對應的基金有芯片ETF(516350)。

科創方向還有一個科創芯片設計指數，大家可以提高關注度，例如之前大火的寒武紀、兆易創新、瀾起科技都是這方向的公司，這個指數芯片設計的權重超過77%，進攻效果非常強，對應的基金易方達有科創芯片設計ETF（589030）。

通信和計算機方向的話工具相對單一。

目前通信方向主要布局的就是“易中天”，指數基金中通信設備指數的權重稍微高一點（32%），對應的基金有國泰通信ETF（515880）。

計算機目前只有兩個指數有產品跟蹤，中證全指計算機、中證計算機主題。

咱們主要看成分股更為集中的中證計算機主題指數，該指數成分股50只，第一大權重行業是軟件開發，第二大行業是計算機設備，這個方向因為行業基本面比較差，故事性也不強，不算前排行業，對應的基金有天弘計算機ETF(159998)。

再介紹幾個AI產業鏈上的相關ETF。

電網設備ETF(560390),這個方向源自于美國缺電的邏輯，映射的是國內的電力設備，相關企業的出口數據非常亮眼，再加上我們國內的4萬億電力基礎建設，電算協同也有一定熱度，整個方向中長期的邏輯非常硬。

走電算協同邏輯的還有電力/綠電ETF，尤其是國內把未來能源寫入工作報告，國外風電、光伏在能源危機下的需求激增，這個方向走的也比較強。

回調的原因也很直白，風險偏好降低的情況下，先殺高位板塊，行業基本面并沒有太大改變。

還有一個稍微沾點邊的是工程機械ETF，因為成分股中的濰柴動力出口內燃機用于發電，這個方向也吃了一點紅利，這個方向主要的上漲邏輯是設備的更新周期到了以及新增的基建工程加大了對設備的需求。

工業有色ETF（560860），這個方向有數據中心建設需求+經濟復蘇預期+漲價，數據中心建設主要指的的銅聯接以及電力基建需求，這個方向之前也是除了AI以外比較明確的主線。

最后和大家說一個福利。

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