蘋果的陽謀：搶光內存，絞殺安卓

在泥沙俱下的手機市場，蘋果仿佛活在另一個世界。一季度全球手機出貨量下滑6%，蘋果卻逆勢增長5%，以21%的份額首次登頂全球銷量榜。市場份額此消彼長背后，是蘋果利用產業周期發起了一場供應鏈打擊。

借助產業鏈周期擴大競爭身位的案例，在歷史上也并不罕見。

例如，上世紀90年代的日韓半導體大戰，韓企借助“反周期投資”：利用DRAM的周期性特征，在價格下跌、產能過剩的時候，利用體量優勢瘋狂擴產，通過大規模生產進一步壓低產品價格，將日企甩在了后面。

歷史總在重復，卻壓著不同的韻腳。蘋果借助這次消費電子的存儲短期周期，祭出了供應鏈絞殺戰術。

其用高出市價30%-50%的溢價大規模鎖定全球移動DRAM訂單，拿下了2026年第二季度至第四季度全球移動DRAM可流通現貨的60%。

韓國大信證券分析師Hyung-Geun Ryu在最新研究報告中，用"武器"形容蘋果的策略，指通過控制供應鏈來削弱對手的產品交付能力。

這個案例，其實說明了蘋果在產品創新陷入了擠牙膏的窘境后，競爭力來自哪里？它用技術、訂單、資金挖出的供應鏈護城河，依然足夠使他維持統治地位。

舉個案例更好理解，蘋果每年都有百億美元的資本支出，其中75%以上開支用于給供應鏈企業購買設備。這種慷慨帶來的回報是，蘋果形成了先進產能的階段性壟斷，從而在一段時間內維持蘋果硬件的特色吸引力，典型案例便是安卓制程永遠落后蘋果。

長期來看，蘋果的供應鏈絞殺戰術也再次為國內企業敲響了供應鏈警鐘。

/ 01 / 動蕩：提高市占率的窗口

“風浪越大，魚越貴。”這句簡單的漁民經濟學，實際上揭示了商業世界的普適真相。

放在當下手機行業的語境里，存儲周期的劇烈波動，正讓蘋果上演“存量絞殺”：通過短期的利潤壓縮換取長期的市場份額擴張。

絞殺窗口來自AI。當AI推理的瓶頸從“算力不足”倒向“存力不足”，半導體資源被暴力重組。SK海力士、三星等原廠調轉船頭，將超過40%的DRAM產能導向利潤更豐厚的HBM（AI存儲）。

結果是存儲市場的供需失衡。機構本預測一季度漲價40%-50%，但現實更加殘酷：12GB+256GB組合的報價從30多美元狂飆至120美元，漲了4倍。

蘋果起到了“火上澆油”的作用，其用高出市價30%-50%的溢價大規模鎖定全球移動DRAM訂單，拿下了2026年第二季度至第四季度全球移動DRAM可流通現貨的60%。

機構認為，蘋果掃貨不僅是為了保障自己的內存供應，也想要卷死對手。

韓國大信證券分析師Hyung-Geun Ryu在最新研究報告中，用"武器"形容蘋果的策略，通過控制供應鏈來削弱對手的產品交付能力。

說白了，這是一場蘋果發起的不對稱戰爭：

在成本模型中，iPhone的高定價足以稀釋部件波動，存儲僅占其BOM成本的10%；而在同行的中低端機型中，存儲成本占比高達34%。

這種成本結構的差異，決定了雙方在面對存儲上漲時的抗壓等級不在一個維度。蘋果可以用遠輕于對手的“利潤減記”，獲得更多的市場擴張。

郭明琪對此總結的更精煉：內存漲價確實吞噬毛利，但吸收成本能幫蘋果換取更大的地盤，且損失的部分，完全可以靠毛利更高的“服務收入”補回來。

供應鏈絞殺效果已經出現，存儲價格與產能雙重擠壓后，小米、OPPO將整機訂單下調超20%。同時，由于蘋果的溢價鎖單，原廠開始加速減產落后的5nm/4nm產能，傳音成了最受傷的失意者。

最終也體現到了市場格局的變化：一季度全球手機出貨量下滑6%，蘋果卻逆勢增長5%，以21%的份額首次登頂。

這種現象也一定程度上反映了后創新時代蘋果的壁壘在哪里。

/ 02 / 轉折：從產品競爭到供應鏈競爭

歷史上，類似蘋果的供應鏈絞殺戰術并不少見。國內最著名的案例是美的、格力的雙雄爭鋒。

2018下半年銅、鋁價格下滑，美的開足馬力大力囤積原材料，而格力因為淡季返利模式產生的高庫存沒有跟上。最終，一年時間里，美的比格力多生產了705萬部成本低得多的空調，具備了降價的基礎。

次年，彈藥充足的美的開啟空調戰爭，最終結局是，美的當年的營收、凈利潤都是格力的兩倍，之后雙方差距越來越大。

這場靠供應鏈周期發起的奇襲的產業背景是，空調技術迭代慢，創新更是已經完全停滯，行業競爭邏輯已經很難從產品上分出高低，而是需要更多維度的產業鏈對抗。

這也正是當下手機創新停滯的產業背景。

從決定使用體驗的參數看，當屏幕峰值亮度超過4000尼特、影像邁入“雙2億像素”時代，普通人的感官已經很難察覺出15%的參數提升。雖然手機還有AI、折疊屏等新功能的嘗鮮，但前者卷不出差異化，后者帶不動大盤。

這意味著，手機產品競爭的層面更小，供應鏈競爭的層面更多，誰對供應鏈掌控強，誰接下來的確定性就高。

但唏噓的是，即使從產品邏輯切換到供應鏈邏輯，蘋果可能依然是最穩的那個。

2009年，庫克在喬布斯養病期間接任臨時CEO，在就職演講上毫不掩飾地表露了對供應鏈的野心：“我們相信，我們需要擁有和控制我們制造的產品背后的主要技術。”

之后供應鏈出身的庫克開始著手打造人類蘋果的供應鏈帝國，其提出技術目標，用豐厚的訂單和利潤指揮供應鏈軍團研發生產，技術送上馬，設備扶一程，每年都有百億美元的資本支出，其中75%以上開支用于給供應鏈企業購買設備。

這種慷慨帶來的回報是，供應商用了蘋果提供的機器之后，那么這條產線就會被單獨劃給蘋果，不能用于生產其他廠家的產品。這就能夠保障即使同行想來“抄作業”，也找不到產能，從而在一段時間內維持蘋果硬件的特色吸引力。

例如，蘋果每一代新制程工藝量產前1到2 年，就與臺積電簽訂獨家協議，支付巨額資金幫助產線升級，但要求鎖定臺積電最新制程的大部分產能，這就是安卓陣營制程永遠落后的根源所在。

只要蘋果還在用豐厚的現金維持供應鏈上的話語權，就沒人能動搖蘋果的統治地位。

/ 03 / 啟示：再次敲響供應鏈警鐘

最近幾年，全球化退潮、地緣分裂加劇。地緣政治不再是新聞聯播里的遠方背景，而是成了左右經濟發展的硬變量。而這其中的具象化表現之一，就是供應鏈安全。

蘋果最近祭出的“供應鏈絞殺戰術”，則是再次為供應鏈安全敲響了警鐘。

蘋果之所以能發動這場絞殺，底氣不外乎兩點：一是競對望塵莫及的現金儲備，二是其在全球構建的那套極其嚴密的供應鏈權力體系：

頂層權力：在蘋果的大本營美國，由于牢牢掌握了芯片這一最高價值環節，形成了絕對控制。從自研處理器到高通的基帶，再到博通的Wi-Fi芯片，核心命脈都在美國本土企業手中。

中堅力量：次一級的存儲等高價值、高波動的環節由韓國主導，三星與SK海力士雙頭壟斷；日本則聚焦在了規模不大但壁壘極高的上游精密元件。

底層苦力：相比之下，國內“果鏈”企業大多扎堆在模組、精密件等低門檻、低利潤的環節。

這種危險的分工，導致國內企業在半導體周期動蕩時，抗風險能力極差。即使在市場穩定時，也被鎖死在低利潤區：A股最大的幾家果鏈企業利潤加起來，不到蘋果的1/10。

要扭轉這種被動的產業蘋果，唯一的出路就是在價值鏈高地實現突圍。

決策層的動作非常明確：國家大基金二期規劃未來三年向設備環節投入800億元，重心直指半導體設備和材料等“咽喉”領域。

而國內供應鏈的突破也正在發生。在面板領域，京東方、TCL已成雙雄，吞下了全球近一半的TV屏幕市場；在存儲賽道，合肥長鑫、長江存儲也實現了產品落地。比如蘋果瘋狂掃貨的LPDDR5X內存，長鑫在去年底已官宣量產。

過去，中國憑著傲視全球的工程師紅利和產業布局，練就了“造得出、造得快、造得全”的體系化能力。而未來，我們的命題是如何向創新驅動的高價值環節實現突破。

這不只是一場產業鏈的高地爭奪戰，更是一場關乎國家核心競爭力的博弈。