農業銀行與建設銀行利潤差距達479億，誰是價值之王？

君子務本，本立而道生；作為A股的"定海神針"，農業銀行601288和建設銀行601939備受投資者青睞；我們就來深度對比這兩家銀行的最新年報數據，看看誰才是真正的"價值之王"。

一、實際控制人：同一個"金主爸爸"！

兩家銀行的實際控制人都是中華人民共和國財政部和中央匯金投資有限責任公司，屬于典型的央企控股。農業銀行中央匯金持股40.14%，財政部持股35.29%；建設銀行也是類似的股權結構。說白了，這兩家的"金主爸爸"都是國家，政治背景和信用背書一模一樣，不存在誰比誰更靠譜的問題。

二、資產規模：農業銀行更大，建設銀行資產質量更優！

從總資產來看，農業銀行以43.24萬億元遙遙領先，同比增長8.4%。建設銀行總資產40.57萬億元，首次突破40萬億大關，增幅5.86%。雖然農行規模更大，但建設銀行的不良貸款率僅為1.34%，比農行的1.3%略高0.04個百分點。不過，建設銀行的撥備覆蓋率233.60%卻低于農業銀行的299.61%，說明農行的風險抵御能力更強。

三、營業收入：建設銀行更高，但增速分化！

年報顯示，建設銀行營業總收入7610.49億元，農業銀行7253億元，建設銀行領先約400億元。然而，農業銀行營收同比增長2.07%，而建設銀行卻同比增長1.88%。銀行稍微領先。

四、凈利潤：建設銀行賺得更多，但農行增速更快！

凈利潤方面，建設銀行歸母凈利潤3389億元，同比增長0.99%；農業銀行歸母凈利潤2910億元，同比增長3.17%。雖然建設銀行凈利潤總量高出479億元，但農業銀行的增速比建設銀行快，這說明農業銀行在盈利能力提升方面更具潛力。

五、主營業務對比：各有側重，差異化競爭！

從主營業務結構來看，兩家銀行都高度依賴利息凈收入；農業銀行利息凈收入5806.92億元，占營收的81.72%；手續費及傭金凈收入755.67億元，占比10.63%。建設銀行利息凈收入5898.82億元，占比80.96%；手續費及傭金凈收入1049.28億元，占比14.40%。

建設銀行的手續費收入明顯更高，說明其零售業務和中間業務更強。農業銀行則專注于服務鄉村振興和三農業務，縣域貸款余額9.85萬億，增速12.3%，在同業中處于領先地位。簡單來說，建設銀行更像"全能型選手"，農業銀行則是"鄉村振興的領軍銀行"。

六、市值與估值：股價處于歷史低位！

農業銀行市值24639億元，市盈率8.5倍；建設銀行市值25480億元，市盈率7.5倍；兩家銀行的市凈率都低于1，說明股價處于"破凈"狀態，估值處于低位；對于追求高股息的價值投資者來說，這兩只股票都具有很高的配置價值。

七、分紅對比：建設銀行出手更闊綽

分紅方面，股息回報上，農業銀行全年每10股派發2.495元（含中期及末期），合計派息873.21億元；建設銀行全年每10股派發3.887元，合計派息約1016.84億元，現金分紅比例保持30%。建行單股分紅更高，農行則增速更快。

總結：誰是真正的"銀行之王"？

綜合來看，建設銀行在凈利潤總量、營收規模、市值和分紅金額上占據優勢；農業銀行則在營收增速、凈利潤增速、凈息差和資產質量方面表現更佳。

這兩家銀行都是國有大行的優秀代表，無論選擇哪一家，都是對中國經濟的長期看好。畢竟，在低利率時代，能穩定賺取3000億級別凈利潤的銀行，本身就是中國經濟韌性的最好證明。

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特別提示：文章內容僅為分析研究股市，非個股推薦，不構成買賣操作之依據，據此買賣風險自擔！