來源 | 零壹智庫

當前銀行業整體面臨息差收窄、增長放緩、風險逐步顯現等多重壓力，行業競爭早已從規模擴張的粗放比拼，轉向質量效益的精細化深耕。

在此背景下，寧波銀行憑借清晰戰略與穩健經營底色，走出了極具辨識度的逆周期發展路徑——沒有被動應對周期壓力，而是主動推進業務結構升級。

一方面持續發力對公業務、優化負債管理，牢牢穩住資產質量與息差基本盤。對公貸款占比從2021年的58.2%攀升至2025年的67.6%，2025年活期存款新增占比高達70.84%，帶動存款付息率同比下降33個基點，整體付息負債成本率下降38個基點。

另一方面加速輕資本轉型，推動中間業務強勢爆發。伴隨代理業務收入的高增及理財規模的持續擴張，該行2025年手續費及傭金凈收入同比增長30.72%，扭轉了此前連續三年下滑的趨勢。

同時，數字化與智能化轉型持續縱深推進。寧波銀行不斷深化AI應用，迭代推出財資大管家2026版與鯤鵬司庫3.0等數字化產品，同步啟動多項人工智能項目招標，不斷夯實技術底座與服務能力。

01

對公擴張

近年來實體經濟融資需求結構性分化，小微企業、制造業等信貸領域需求旺盛，而居民消費信貸意愿偏弱，零售資產風險抬升，發力對公業務成為商業銀行應對周期、優化資產質量的共同選擇。

多家城商行對公業務增速突破20%，顯著領先國有大行與股份行，寧波銀行正是其中的領跑者。

以往依賴零售業務驅動的增長邏輯正在發生轉變，對公業務已然成為寧波銀行信貸業務的重心。

數據顯示，該行對公貸款占比從2021年的58.2%一路攀升至2025年67.6%%。2025年，對公貸款日均余額達1.13萬億元，同比大增27.27%，而個人貸款規模基本持平于0.54萬億元，戰略傾斜效果一目了然。

2026年一季度，寧波銀行對公貸款繼續增長11.16%，占比進一步提升至70.0%。

圖1：寧波銀行對公/個人貸款日均余額及占比（2021—2026Q1）
數據來源：公司財報，零壹智庫

這種結構性轉向，是應對零售資產壓力的必然選擇。從寧波銀行近年數據來看，個人貸款不良率明顯高于對公貸款。

尤其是2025年，個人貸款不良率已攀升至1.94%（其中個人消費貸1.85%，個人經營貸高達3.45%），而對公貸款不良率則維持在極低的0.23%。

對公貸款風險較低，除了貸款企業自身比個人客戶償付能力更強外，更因為寧波銀行的對公資金主要投向不良率較低的租賃和商務服務業（占對公貸款19.73%，不良率0.48%）及制造業（占比11.70%，不良率0.32%）。

正是得益于這種向對公業務傾斜、優化行業信貸結構的布局，寧波銀行有效控制了信用風險。整體不良率已連續19年低于1%，近五年均維持在0.75-0.77%的水平，成為上市銀行中資產質量最穩健的標的之一。

圖2：寧波銀行對公/個人貸款不良率（2021—2025）
數據來源：公司財報，零壹智庫

另外，由于零售端信貸需求不足，個人貸款的利潤空間更容易被壓降。受LPR下行、存量業務重定價等因素影響，寧波銀行2025年貸款收益率為4.23%，同比下降61個基點。

其中，對公貸款平均收益率為3.94%，同比下降35個基點，而個人貸款平均收益率為4.85%，同比降幅高達91個基點。

依托對公業務強勢擴張，2025年寧波銀行貸款及墊款余額達1.73萬億元，較年初增長17.43%。

但傳統信貸重資本屬性也帶來壓力，核心一級資本充足率從2021年末10.16%降至2026年一季度9.25%。不過，369.39%的撥備覆蓋率仍處行業高位，風險抵御能力充足。

02

負債精耕

息差收窄是銀行業這幾年最核心的經營挑戰，資產端收益率持續下行，如何穩住利息凈收入、守住盈利基本盤，成為檢驗銀行經營能力的關鍵標尺。

寧波銀行沒有依賴資產端高定價，而是通過負債結構深度優化、低成本資金大規模沉淀，實現息差降幅收窄、利息凈收入逆勢增長。

從盈利走勢看，寧波銀行營收、凈利潤增速自2021年高點回落，從高速擴張轉向穩健經營，符合行業從規模驅動到質量驅動的轉型邏輯。

2025年，寧波銀行實現營業收入719.69億元，同比增長8.01%；凈利潤293.33億元，同比增長8.13%，增速明顯回升。

圖3：寧波銀行營收及凈利潤同比（2021—2025）
數據來源：公司財報，零壹智庫

即便凈息差逐年收窄，寧波銀行利息凈收入仍保持兩位數增長： 2025 年達 531.61 億元，同比增長 10.77% ； 2026 年一季度 146.88 億元，同比增長 14.44% ，核心驅動力來自負債端成本的有效壓降。

從2025年新增存款結構看，寧波銀行活期存款占比高達70.84%。其中，對公活期存款同比增長23.85%，個人活期存款同比增長22.99%；而對公定期僅增長7.08%，個人定期更是下降1.88%。

大量低成本活期資金的沉淀，直接帶動該行存款付息率同比下降33個基點，整體付息負債利率下降38個基點。

除了傳統的吸存手段，寧波銀行還通過“鯤鵬司庫”、“財資大管家”等數字化系統，深度綁定企業的結算資金流。企業的資金在系統內流轉，沉淀下來的活期存款成本也相對較低。

持續優化的負債端結構，有效緩解了息差下行壓力。盡管凈息差逐年收窄，但降速正在趨緩。

過去五年，寧波銀行的凈息差從2021年的2.21%一降至2024年的1.86%，累計下降35個基點。而2025年凈息差為1.74%，僅下降12個基點，降顯著收窄。到2026年一季度，凈息差錄得1.73%，環比僅微降1個基點。

03

中收爆發

息差收窄持續擠壓利潤空間，輕資本、高收益的中間業務成為銀行轉型的必然方向。寧波銀行提前布局財富管理與資管業務，依托子公司協同與客戶資產擴容，實現手續費及傭金凈收入強勢反彈，扭轉連續三年下滑趨勢。

2025年，寧波銀行手續費及傭金凈收入達60.85億元，同比大增30.72%，營收占比提升至8.46%。2026年一季度延續高增，該項收入同比暴增81.72%，營收占比升至15.06%，已成為拉動業績增長的重要引擎。

圖4：寧波銀行手續費及傭金收入及占比（2021—2026Q1）
數據來源：公司財報，零壹智庫

從細分數據來看，代理類業務表現最為突出，全年實現手續費收入65.67億元，占比81.70%，同比大增35.68%，撐起了中收的基本盤。

這一增長主要得益于旗下永贏基金的快速發展。2022—2025年，永贏基金管理公募基金的總規模從2713億元增長至3599億元、5296億元和6342億元，短短三年內增幅超過130%。

旗下寧銀理財也同樣保持穩健成長，2025年管理的理財產品規模達6963億元，同比增長47.05%。

寧波銀行旗下資管產品的擴張，進一步體現在客戶資產管理規模的同步增長上。

截至2025年末，該行個人客戶金融總資產（AUM）達到12757億元，較上年增加1475億元；其中私人銀行客戶AUM為3534億元，增加498億元。隨著客戶資產盤子的持續做大，理財、基金、保險等代銷業務規模也順勢提升。

可見，這次手續費大幅增長具備較強的基礎，是水到渠成、厚積薄發的結果。

04

AI提速

銀行業數字化轉型進入深水區，AI技術與業務深度融合成為構建差異化競爭力的關鍵。寧波銀行以科技為核心生產力，將AI全面融入對公、風控、運營等全流程，以數字化工具提升服務效率、綁定核心客戶。

對公業務是寧波銀行的核心陣地，也是其AI應用成效最顯著的板塊。2026年3月發布的財資大管家2026版與鯤鵬司庫3.0，標志著對公AI應用邁入全新階段。

財資大管家2026版搭載智能助手“財小資”，具備一鍵問數、智能分析和市場資訊推送三大能力，顯著減少財務重復勞動；智能BI報表可自動測算融資成本與理財收益，并主動推送交易異動。

以零跑科技為例，啟用BI模板集市后，數據查詢與報送效率提升超95%。這些能力依托自然語言處理、智能推薦算法與數據分析引擎，標志著財務管理從“人找數據”向“數據找人”的范式轉變。

鯤鵬司庫3.0在原有版本基礎上，新構建了覆蓋全球資金、債務融資、集團投資、人力資源、戰略決策和經營風險的六大洞察能力，基于多模態AI融合中臺，將全球賬戶數據、外部行情、企業ERP等多源信息深度融合，打造企業司庫的“智慧大腦”。

與此同時，寧波銀行還啟動了多個大模型相關項目招標，涵蓋對公大模型配套硬件設備、金融智能體標注、坐席語音分析及財報商機挖掘智能體、本幣交易系統AI交易員運維與優化、財務稅務申報RPA流程建設等前沿領域，旨在推動AI更深入地融入業務。

技術賦能不僅體現在業務上，在數字人民幣領域同樣取得進展。

2026年4月2日，中國人民銀行公布新增數字人民幣業務運營機構名單，寧波銀行成功入選，成為此次新增的5家城商行之一。這標志著其金融科技布局、系統建設、合規風控及普惠金融服務能力獲得了央行的認可。

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