接下來，頭部CDMO的較量，更多在于能否全方位保證穩健交付，而非產能。

圖源：企業官網 下同

押注ADC商業化浪潮，龍沙40億工廠明年投產

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媒體報道，老牌CDMO企業Lonza（龍沙）正在全力押注ADC商業化浪潮——公司位于瑞士Stein 、投資5 億瑞郎（按當下匯率超40億元人民幣）的新工廠計劃于明年投用，將用于商業化藥物制劑的灌裝與封裝，其中包括 ADC 產品。根據 Lonza 規劃，該工廠最終將擁有 6 條灌裝線，覆蓋不同藥物模式、不同包裝形式和不同效價水平。

與此同時，Lonza 還計劃將 Advanced Synthesis 部門規模在未來五年內擴大一倍，僅今年就計劃新增約 250 名員工。該部門覆蓋 ADC 制造、小分子和生物偶聯藥物，目前約有 3,000 名員工。

Lonza判斷，約70%–80%的ADC項目會外包給 CDMO，ADC市場年增長率約為20%。這意味著，對于具備ADC 制造、制劑灌裝和商業化生產能力的 CDMO 而言，市場上存在大量潛在合作機會。

今年以來，Lonza 已經在ADC領域采取了多項動作，包括擴大研究服務，并上線新的技術平臺。此次 Stein 新廠投用和部門擴員，是公司圍繞 ADC 產業機會進行的進一步布局。Lonza（龍沙）希望在ADC商業化制造市場中占據更大份額。

除瑞士本土產能外，Lonza 未來幾年也計劃擴大海外布局，中國因ADC創新活躍度高而成為重點關注區域，對于 Lonza 這樣的 CDMO 來說，中國 ADC 創新活躍，意味著未來可能出現更多工藝開發、臨床生產和商業化制造合作機會。不過，Lonza 目前尚未披露具體的中國擴張計劃，更多仍處于關注和評估階段。

三星生物爆發罷工潮，供應鏈穩定性面臨大考

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同為全球頭部CDMO，三星生物制藥正陷入成立 15 年來最嚴重的勞資危機，與之合作的生物藥供應鏈穩定性面臨嚴峻考驗。

2026年4月28日-30日，三星生物啟動局部罷工試水，60名員工參與，23款藥物生產中斷，直接損失1500億韓元（6.95億元人民幣）。2026年5月1日-5日，三星生物2800名員工全面罷工，非核心工序停工，總損失預估6400億韓元（4.3億美元）。

本次罷工源于三星生物營收、盈利高增猛漲后，資方僅提出6.2%漲薪方案，與工會要求的全員平均漲薪14%、每人一次性發放3000萬韓元現金獎勵、年度營業利潤20%用于員工獎金分紅的訴求相差太大，雙方歷經14輪談判后談判破裂引發罷工，導致23款重磅藥品（包括抗癌藥、HIV治療藥等）生產中斷，部分批次因細胞培養或純化環節停工而報廢，約20%產線產量被迫廢棄。

如前文所述，前期局部罷工造成約1500億韓元損失，全面罷工期間預估總損失高達6400億韓元（約合人民幣34億元/4.3億美元）。 作為全球產能最大的生物醫藥CDMO企業，三星生物的罷工動搖了客戶對其供應鏈穩定性的信心，可能引發訂單轉移或供應鏈調整。

5月4日，在韓國中部地區勞動廳斡旋下，勞資雙方同意重返談判桌，但未達成實質性共識。 5月6日罷工結束后，工會表示將轉入無限期按章工作階段，員工正常返崗但拒絕加班與節假日工作，以持續施壓。

結語

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生物制藥不是擰螺絲，細胞在那兒長著，一分鐘都不能斷電斷人。一次罷工讓三星生物跌沒今年一季度一半的營收（一季度營收約8.52億美元）。現在全球都在關注供應鏈安全，三星生物如果后續罷工潮不定時發生，就是一顆未知的大炸彈。這家號稱全球產能第一的CDMO面臨的供應鏈穩定性“大考”壓力將“空前巨大”。

比之繼續大規模擴產，三星生物當務之急更需要解決的是內部矛盾，穩住發展底盤。接下來，頭部CDMO的較量更多在于能否全方位保證穩健交付，而非僅僅只是擴產、重倉產能。

歷史報道中，蓋德視界也提到，三星生物與龍沙，業務模式相似、客戶高度重疊、純CDMO戰略趨同之下，雙方終局決戰，可以說已正式拉開帷幕。然而，龍沙體量擺在那里，歷史悠久、經營穩健、底盤更穩，三星生物雖是可怕的“后生仔”，但押注急速的擴產，面臨合規挑戰，現在又有內部矛盾這顆不定時炸彈，產能重心也不在歐美本土，這些均可能埋下影響后續發展的“巨大不利變量”。

參考來源：

[1] Bio Journey

[2] 生物制藥合伙人

[3] 抗體圈

[4] 蓋德視界歷史報道

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