消費(fèi)金融行業(yè)迎來一則頗具深意的人事調(diào)整。

馬上消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“馬上消費(fèi)”）董事會決議，原常務(wù)副總經(jīng)理蔣寧擬任總經(jīng)理，原總經(jīng)理郭劍霓因達(dá)退休年齡榮休。這次高管換屆，可以管窺行業(yè)變局及機(jī)構(gòu)應(yīng)對。

中國消費(fèi)金融行業(yè)正經(jīng)歷從“增量狂奔”到“存量深耕”的重要轉(zhuǎn)身。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2026年一季度末，不含個人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額為20.97萬億元，同比下降0.2%，一季度減少2010億元。截至2026年4月末，全國個人短期消費(fèi)貸款余額約8.81萬億元，較2025年末減少約6800億元，降幅達(dá)7.2%。2026年前四個月，住戶短期貸款累計減少6102億元，收縮態(tài)勢進(jìn)一步加劇。

截至2025年末，31家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模合計約為1.49萬億元，同比增長7.97%，增速逐步放緩（2023為36.67%，2024年為14.58%）。

在這片存量博弈的戰(zhàn)場上，有機(jī)構(gòu)“縮表增利”，也有機(jī)構(gòu)“增收不增利”，都在探尋轉(zhuǎn)型模式。

在這樣的背景下，蔣寧——一位擁有逾20年互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)與金融科技經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型管理者走到臺前。

蔣寧兼具深厚技術(shù)背景、業(yè)務(wù)經(jīng)營、運(yùn)營能力以及合規(guī)與消保治理經(jīng)驗(yàn)，是典型的復(fù)合型管理者。本次人事調(diào)整，傳遞出馬上消費(fèi)持續(xù)深耕數(shù)智化、穩(wěn)步推進(jìn)“人機(jī)協(xié)同”發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向。

一、從“規(guī)模擴(kuò)張”到“存量博弈”

2025年，持牌消費(fèi)金融行業(yè)整體告別高速擴(kuò)張，步入穩(wěn)健經(jīng)營和高質(zhì)量經(jīng)營的新階段。頭部梯隊已從“拼增速”轉(zhuǎn)向“拼質(zhì)量”，腰部尾部重新排位，粗放發(fā)展的弊端集中暴露。

驅(qū)動行業(yè)變局的深層力量來自政策和市場的雙重擠壓。

2025年4月“助貸新規(guī)”發(fā)布后，“收縮效應(yīng)”在2025年下半年全面顯現(xiàn)。與此同時，綜合利率被壓降至24%司法保護(hù)上限，部分場景甚至面臨20%的綜合成本要求，客群定位和經(jīng)營模式也許進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整和轉(zhuǎn)型。

馬上消費(fèi)2025年的業(yè)績，恰如一面棱鏡，折射出行業(yè)正在進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。

規(guī)模端，公司從穩(wěn)健經(jīng)營角度主動壓降：總資產(chǎn)581.01億元，同比減少11.38%；發(fā)放貸款及墊款458.66億元，同比減少14.53%。盈利端，凈利潤同比雖然下降15.65%，但公司的撥備覆蓋率確進(jìn)一步提升。同時公司的凈資產(chǎn)以及資本充足率也都得到了進(jìn)一步的提升。

但拆解財報細(xì)節(jié)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的信號同樣鮮明。

收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深層變化：利息凈收入占比持續(xù)下降，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入57.2億元，同比增長5.93%，占總營收比重升至37%。其中“用戶服務(wù)費(fèi)收入及其他”達(dá)60.25億元，同比大幅增長35.97%——這標(biāo)志著公司正從依賴息差的傳統(tǒng)放貸模式，向以服務(wù)和科技驅(qū)動的綜合金融模式轉(zhuǎn)型。

更值得關(guān)注的是主動調(diào)整的力度。公司收緊風(fēng)控政策，加強(qiáng)存量客群經(jīng)營、大幅壓縮風(fēng)險較高客群，優(yōu)先篩選資質(zhì)較好的客戶。市場推廣費(fèi)同比下降32.75%，也在印證從“燒錢獲客”到“精耕存量”的策略切換。

馬上消費(fèi)董事長趙國慶表示：“過去一年，我們主動適應(yīng)行業(yè)和宏觀環(huán)境變化，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，將更多資源投入到科技研發(fā)、消保合規(guī)、風(fēng)控能力和自主經(jīng)營能力建設(shè)上，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。” [1]

二、蔣寧其人

蔣寧擁有逾20年互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)與金融科技從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，早年曾主導(dǎo)設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的在線交易系統(tǒng)及核心金融交易系統(tǒng)，支撐了大規(guī)模高并發(fā)交易。2016年加入馬上消費(fèi)后，他歷任副總經(jīng)理兼首席信息官、常務(wù)副總經(jīng)理，完整經(jīng)歷了公司從0到1的自研技術(shù)體系建設(shè)。

在馬上消費(fèi)的近十年間，他帶領(lǐng)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊搭建起從貸前、貸中到貸后的全鏈路自研數(shù)智化體系，幫助公司確立了以科技驅(qū)動經(jīng)營的特色發(fā)展模式。其團(tuán)隊累計申請發(fā)明專利超過3000件，推動公司先后獲得國家高新技術(shù)企業(yè)、國家企業(yè)技術(shù)中心及國家級博士后科研工作站等重要資質(zhì)。

在2025年9月的智博會上，蔣寧系統(tǒng)闡述了他的技術(shù)哲學(xué)：“金融行業(yè)天生擁有人工智能的基因。”他將人機(jī)協(xié)同劃分為L1到L5五個階段，指出當(dāng)前行業(yè)正從L3向L4階段跨越，”關(guān)鍵突破在于大模型技術(shù)使機(jī)器能夠自主理解并響應(yīng)用戶需求”。 [2]

他認(rèn)為，企業(yè)普遍面臨“不缺資源，但缺體系”的困局，馬上消費(fèi)的解法是構(gòu)建四大核心體系：洞察平臺、大模型智能體開發(fā)平臺、基礎(chǔ)智能化能力平臺，以及人機(jī)協(xié)同平臺。

技術(shù)愿景之外，蔣寧同樣展現(xiàn)出對行業(yè)治理的務(wù)實(shí)思考。

在2025消費(fèi)金融生態(tài)大會上，他針對黑灰產(chǎn)治理的三大難題——系統(tǒng)監(jiān)管難度增大、虛假信息辨別困難、溯源治理效果難以持久——提出了系統(tǒng)的解決方案和治理體系，將大模型技術(shù)引入黑灰產(chǎn)治理實(shí)戰(zhàn)，綜合運(yùn)用自研“天鏡”大模型、定制化小模型與精細(xì)化微調(diào)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)毫秒級風(fēng)險預(yù)警攔截與欺詐申請快速阻斷。

三、“天鏡”進(jìn)化論

在數(shù)字金融深化至AI金融時代后，馬上消費(fèi)在技術(shù)上一條比較顯著的主線是“天鏡”大模型的持續(xù)進(jìn)化。

2023年，馬上消費(fèi)發(fā)布全國首個零售金融領(lǐng)域大模型“天鏡”；2025年6月，迭代至3.0版本。蔣寧在發(fā)布會上表示，“天鏡”3.0的核心突破在于”開啟了從個體智慧到群體智慧的系統(tǒng)性躍遷”。

與以往模型不同，它不再僅依賴邏輯學(xué)習(xí)，而是深入挖掘企業(yè)中散落的隱性經(jīng)驗(yàn)——將非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為大模型可理解的結(jié)構(gòu)化知識，實(shí)現(xiàn)對個體最佳實(shí)踐的系統(tǒng)性萃取。

蔣寧強(qiáng)調(diào)：“‘天鏡’3.0不僅僅是技術(shù)上的升級，更是馬上消費(fèi)對金融大模型從工具升級為決策平臺、推動人機(jī)協(xié)同模式的一次系統(tǒng)性突破。”

業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)印證了技術(shù)升級的實(shí)效。

截至2025年底，天鏡大模型意圖理解準(zhǔn)確率達(dá)93%，自動化審批率與智能客服自助辦結(jié)率均超90%，年度智能客服交互量超7700萬次，客戶滿意度超97%。公司已構(gòu)建超1000個核心科技系統(tǒng)，APP自主獲客占比超78%，自主風(fēng)控覆蓋率100%。這些技術(shù)成果在獲客、風(fēng)控、運(yùn)營、消保全鏈條中形成了可量化的商業(yè)價值。

在生態(tài)延伸層面，馬上消費(fèi)以天鏡為基礎(chǔ)，依托多模態(tài)AI搭建全真數(shù)字服務(wù)體系，在客服交互、金融科普、便民服務(wù)等場景打造沉浸式服務(wù)體驗(yàn)。

在技術(shù)向善領(lǐng)域，“富慧養(yǎng)”智慧養(yǎng)殖項目已覆蓋重慶23個區(qū)縣及貴州等地，累計帶動就業(yè)及臨時用工超6000人，幫助農(nóng)戶增收近7000萬元。智慧養(yǎng)老情感陪護(hù)機(jī)器人“裴裴”已落地重慶市第一社會福利院。

“數(shù)智化和智能化的落腳點(diǎn)是服務(wù)。馬上消費(fèi)作為一家持有消費(fèi)金融牌照的金融機(jī)構(gòu)，數(shù)智化的使命是讓金融服務(wù)更具普惠性。”蔣寧多次在內(nèi)部表示。

四、人機(jī)協(xié)同重構(gòu)格局

如果說消費(fèi)金融的上半場靠的是牌照紅利和流量紅利，那么下半場的核心驅(qū)動力將來自技術(shù)紅利。

下半場，消金競爭的關(guān)鍵不再是“誰跑得快”，而是“誰做得精”——誰能以更低的成本獲客、更高的效率運(yùn)營、更準(zhǔn)的模型風(fēng)控、更深的黏性留客，誰才能在存量博弈中勝出。而這些能力的底層支撐，正是AI與數(shù)據(jù)驅(qū)動的數(shù)智化體系。

蔣寧在智博會上提出的四大核心體系，對應(yīng)了這一競爭邏輯：洞察平臺激活企業(yè)約70%的“沉睡”數(shù)據(jù)，將海量異構(gòu)數(shù)據(jù)變成AI-Ready的決策燃料；大模型應(yīng)用開發(fā)平臺實(shí)現(xiàn)端到端響應(yīng)控制在2秒以內(nèi)；基礎(chǔ)智能平臺確保金融業(yè)務(wù)高精度執(zhí)行；人機(jī)協(xié)作平臺實(shí)現(xiàn)從“人主機(jī)器輔”到“機(jī)器主人輔”的范式轉(zhuǎn)變。

蔣寧認(rèn)為，人機(jī)協(xié)同正以體系化協(xié)作，定義金融智能新范式。馬上消費(fèi)通過構(gòu)建洞察平臺、大模型應(yīng)用開發(fā)平臺、基礎(chǔ)智能平臺和人機(jī)協(xié)同平臺，打通從數(shù)據(jù)洞察到智能執(zhí)行的閉環(huán)，讓AI“能跑、能用、能進(jìn)化”。該方案致力于喚醒企業(yè)沉睡的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，將大模型能力工程化為可復(fù)用的智能體，并無縫嵌入工作流。[3]

蔣寧的上任，意味著馬上消費(fèi)將這一判斷付諸最高管理層的組織保障。這不僅是個人職位的升遷，更標(biāo)志著技術(shù)從“支撐部門”走向“決策中樞”，代表著消費(fèi)金融行業(yè)公司治理邏輯的深層演化。

在行業(yè)“規(guī)模換生存”成為無奈之選的當(dāng)下，馬上消費(fèi)和它的新任總經(jīng)理選擇了另一條路——用技術(shù)換效率，用效率換未來。在市場推廣費(fèi)用下降的同時，馬上消金的研發(fā)投入依然在增長。

這或許就是“人機(jī)協(xié)同重塑消金格局”的真正含義：不是機(jī)器取代人，而是讓技術(shù)成為人的能力的倍增器，在人機(jī)共生的新范式中，重新定義消費(fèi)金融的效率和邊界。

五、建設(shè)新護(hù)城河

除技術(shù)與商業(yè)的深度融合之外，馬上消費(fèi)也在更高維度上布局了護(hù)城河——通過參與乃至主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，搶占規(guī)則話語權(quán)。

在標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)方面，公司牽頭起草的ISO國際標(biāo)準(zhǔn)《信息技術(shù) 生物特征識別深度偽造攻擊檢測 測試與報告》近日獲批立項，成為全球生物特征識別深度偽造檢測領(lǐng)域首個系統(tǒng)化的測試與報告框架。同時牽頭編制IEEE P3826《金融大語言模型技術(shù)要求標(biāo)準(zhǔn)》，這是我國在金融大模型技術(shù)領(lǐng)域主導(dǎo)編制的首個IEEE國際標(biāo)準(zhǔn)。截至目前，公司累計參與國際及國家標(biāo)準(zhǔn)超過150項。

在產(chǎn)學(xué)研生態(tài)方面，公司與中科院、南開大學(xué)、華中科技大學(xué)等22所高校及科研院所共建聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，參與建設(shè)全國首批、重慶唯一的國家應(yīng)用數(shù)學(xué)中心。2025年7月，與西南政法大學(xué)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦金融安全、數(shù)據(jù)合規(guī)與科技倫理等前沿領(lǐng)域。

人才厚度構(gòu)成這一切的底座。公司科技人才占比達(dá)75%。核心團(tuán)隊100%由“金融＋科技”復(fù)合型人才組成，與全國200多家高校建立就業(yè)協(xié)作。

在高端人才方面，公司已引進(jìn)培育中組部“萬人計劃”人才2人、全國五一勞動獎?wù)?人、重慶市“英才計劃”人才3人（團(tuán)隊）、“鴻雁計劃”人才63名，形成了管理干部、科技骨干、青年后備人才梯次配置的隊伍格局。

在行業(yè)從規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，這種“標(biāo)準(zhǔn)+人才+生態(tài)”的復(fù)合壁壘，構(gòu)成了遠(yuǎn)比短期業(yè)績更難復(fù)制的競爭籌碼。

參考資料：

[1] 兩江新區(qū)官網(wǎng)，《馬上消費(fèi)發(fā)布2025年業(yè)績數(shù)據(jù) 全年營收超155億元》

[2] 消費(fèi)日報，《直擊智博會 | 馬上消費(fèi)蔣寧：人機(jī)協(xié)同為企業(yè)帶來決定性機(jī)遇》

[3] 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，《馬上消費(fèi)：人機(jī)協(xié)同帶來決定性機(jī)遇》

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