你是否已感受到——2025至2026年的中國資本市場，正站在一個歷史性的分水嶺上？

A股注冊制改革全面深化，港股18C章為科技企業敞開新大門——上市的窗口前所未有地開闊。但與此同時，IPO門檻動態提升、審核問詢趨嚴、合規成本攀升、破發率居高不下——上市的門檻也在前所未有地抬高。

作為掌舵者，你或許正被這些更深層的隱憂反復追問：股權架構、關聯交易與歷史沿革，是否真的經得起穿透式審查與國際投資人的連續追問？研發費用資本化、收入確認、數據合規與海外業務結構中，是否埋藏著未來可能被放大的風險點？當投資人不再只問“增長”，而開始追問企業的護城河、全球競爭位置與可持續盈利模型時，你的回答，是否足以支撐市場的長期信任？

這些問題，每一個都足以讓一家原本可以成功上市的企業，在關鍵時刻功虧一簣。

我們親歷過太多這樣的案例：營收數億的企業因股權架構瑕疵被否IPO，直接損失數千萬的上市籌備費用；技術領先的公司因研發資本化處理不當遭監管問詢，上市進程被嚴重推遲；精心籌備的路演因一句”中國風險”的追問而功虧一簣，估值直接大幅縮水。這些不是偶然，而是系統性準備的缺失。

企業IPO操盤手特訓班，正為解決你的這些困惑而設！我們匯聚30余位一線實戰導師深度授課，聯動優質校友資源思維共振，助你打通上市全流程邏輯，找到更落地、更適配的實戰解題新思路。

企業IPO操盤手特訓班，與您一起穿越資本變局、執掌上市先機。

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01課程總覽

邁向上市之路的企業決策者，究竟需要哪些關鍵資源與支持？

這不是一堂傳統商學院的課程，而是一場為期一年的上市實戰系統工程——由36氪、中倫律所、容誠會計師事務所、RET睿意德、氪睿豐遠五家權威機構聯合發起，集結30余位平均擁有15年以上資本市場一線實戰經驗的導師團隊，專為計劃上市企業的核心決策層量身打造。

IPO加速營發布儀式

在這里，你將獲得三重核心收獲：

• 第一，一套完整的上市操盤方法論。從資本頂層設計到合規防火墻構建，從審計紅線預警到路演實戰演練，覆蓋IPO全周期的系統性知識圖譜。

• 第二，一個頂配的專家智囊團。頂級投行家、知名資本律師、資深財務專家、前麥肯錫全球董事、納斯達克敲鐘CEO——他們將站在你的面前，回答你最棘手的上市難題。

• 第三，一張進入資本核心圈層門票。與數十位同樣走在上市路上的企業決策者同行，共享云端上市顧問團的即時支持，接入由五大聯合發起方背書的核心資本網絡。

上市不是終點，而是一次企業基因的全面重組。真正決定一家企業能否穿越上市周期的，往往不是單一能力，而是一支真正能協同作戰的“上市指揮部”。這6大核心亮點，最終都指向同一個目標——幫助企業在上市這場關鍵戰役中，走得更穩、更快、更有底氣。

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02導師團隊

哪些資本市場領路人將與你同行？

IPO加速營的導師陣容，由30余位資本市場頂級實戰派組成。他們不是理論派學者，不是旁觀的評論員，而是真正在IPO戰場上拿過結果的人。專家團隊累計服務過的IPO成功案例超過1000家，所在機構占據中國資本市場服務的金字塔尖。

IPO加速營港美股專題課

03課程體系

你將完成哪些系統性學習？

上市是一場系統性戰役。你可能有最好的產品、最強的團隊、最清晰的增長曲線——但如果資本頂層設計缺位、合規防火墻缺失、上市沖刺準備不足，一切優勢都可能在IPO審核的關鍵節點上歸零。

本課程的底層邏輯是：用PE盡調的視角審視企業，以投行的思維規劃上市，以審計的標準檢驗合規，以CFO的經驗落地執行。

我們設計了四大核心模塊、五維陪跑體系，確保你帶走的不只是筆記，而是一整套可立即付諸行動的上市作戰手冊。

四大核心模塊

課程聚焦企業IPO進程中最具不確定性與決策密度的關鍵節點，每季度一次集中授課，圍繞四大核心模塊，系統提升企業穿越資本化周期的操盤能力。

?資本頂層設計

• PE盡調視角下的企業自我審視：學會用投資人的眼光審視自己的企業，提前發現并修復影響估值的關鍵短板；

• 控制權設計與公司治理架構：創始人控制權保護、一致行動人設計、投票權安排——避免因股權內訌導致IPO夭折；

• 并購思維與市值管理：上市不是終點，并購整合與市值管理才是資本市場長跑的開始。

?合規防火墻構建

• 港股18C章章程深度拆解：科技企業赴港上市的最新通道，如何認定”特專科技公司”？上市門檻、市值要求、研發投入比例——逐條解析；

• A轉港股/美股紅籌架構設計：A股上市遇阻時的”第二曲線”，VIE架構的合規邊界與實踐路徑；

• 審計風暴眼/研發資本化與收入確認紅線：這是A股IPO審核中被問詢頻率最高的兩大雷區，容誠審計導師將告訴你監管的真實尺度。

?上市沖刺實戰

• 路演實錄/如何回答國際投資人的“中國風險”提問：面對地緣政治、政策不確定性的尖銳提問，如何化被動為主動；

• 估值保衛戰/如何避免Down Round的陷阱：破發潮下的定價策略與投資人溝通技巧；

• 數據合規/AI與云服務企業的數據出境審查：科技型企業特有的合規命門，如何在業務發展與合規之間找到平衡點。

?資本價值表達與投資人信任構建

• 資本市場如何給企業分類與定價

  同樣一家公司，被理解為制造企業、科技企業、平臺企業、消費品牌或產業基礎設施，估值邏輯完全不同。課程將幫助企業識別自身在資本市場中的最佳認知坐標，避免被錯誤分類、低估定價。

• 企業增長故事的可信化表達

  投資人不怕企業有問題，怕的是企業講不清問題背后的邏輯。如何把業務增長、客戶結構、收入質量、盈利路徑和未來空間連接成一套可信敘事，是上市前核心管理層必須掌握的能力。

• 創始人與CFO的資本溝通訓練

  上市不是只有董秘和中介機構的事。創始人、CEO、CFO都需要具備資本溝通能力。課程將圍繞投資人高頻追問、路演表達、估值談判、風險回應等場景，訓練核心管理層的資本表達能力。

深度陪跑輔導

在一年的學習周期內，由五家機構的資深專家貼身陪跑，以學員問題為導向，進入具體場景，支持關鍵決策與實際問題的解決。

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04圈層生態

你將進入什么樣的資本圈層？

在一定程度上，企業能走多遠，取決于決策者站在什么樣的網絡之中。

IPO操盤手特訓班是由36氪、中倫律師事務所、容誠會計師事務所、RET睿意德、氪睿豐遠五大機構聯合構建的一個覆蓋上市全鏈條的永久性資源網絡。

IPO加速營的學員畫像

• 95%企業核心決策層（創始人、CEO、CFO、董秘）；

• 5%資本市場相關資源方（券商、基金、研究、銀行）；

• 企業主要集中于C輪后及PreIPO-覆蓋人工智能、新能源、生物醫藥、新消費、硬科技等高成長賽道。

這堂課適合誰？

具備明確資本化路徑或已進入關鍵階段的企業與專業人士，重點包括：

• 具有上市規劃的企業創始人及核心管理層；

• C輪及以上階段企業的財務負責人、資本負責人；

• 深度參與企業上市進程的金融機構及專業服務機構負責人。

05 報名入口

立即鎖定上市操盤手席位

上市之路，從不擁擠——因為真正有準備的人，從來都是少數。

項目發起方介紹

36氪

36氪是中國首屈一指的新經濟媒體與創業服務集團，也是首家在美國上市的同業公司，始終助力中國公司在國內及海外的發展與品牌提升，服務客戶基本涵蓋新經濟范疇所有公司，能夠為此項合作提供豐富的客戶資源池。

中倫律師事務所

中倫律師事務所是中國最具規模與影響力的法律服務機構之一，擁有2200余名專業人士，其海內外的上市、融資、并購等相關業務在業內處于領導地位。其近幾年推出的“上市一站式服務”，整合了金融機構、地方產業基金，券商等相關角色，獲得了良好成果與市場反饋。

容誠會計師事務所

容誠會計師事務所是中國領先的專業服務機構，在審計、財務規范、內控體系與IPO及再融資服務方面經驗深厚。其長期深度參與企業上市全過程，不僅能夠完成合規與審計工作，更擅長從資本市場視角，幫助企業規范財務表達與治理結構，是企業實現“從經營結果到資本認可”轉化過程中的關鍵支點。

RET睿意德

RET睿意德是中國企業服務行業的領跑者，憑借廣域覆蓋的物業數據庫及服務網絡，幫助企業快速實現在辦公、研發、生產、倉儲等實體空間的落地需求，是諸多知名企業快速擴張背后的強力支撐力量。

氪睿豐遠

氪睿豐遠定位于中國新一代投資銀行，由原高盛中國班底聯合國內知名基金與產業公司共同發起設立。團隊不僅精通國際金融市場的運作規則，更深刻理解中國本土企業的發展需求與營商環境，能夠為企業在境內發展及海外拓展的各個階段，提供高效、專業的融資、并購、咨詢等全鏈條金融服務。