廣東
過去1年，全球有哪種東西漲價100倍？
答案只有一個：中國市占率超過93%的氧化釔。
氧化釔是重稀土的核心品類。全球價格飆升的原因，是因為它太稀缺、太重要，供應端不想再賤賣了。其他漲幅較大的重稀土還有氧化镥、氧化鋱、氧化鏑等。
想想看，美國可以把GPU賣出天價，韓國可以把HBM（高帶寬內存）現貨價一年漲7到8倍，稀缺的重稀土為什么不能漲價？
在日本，氧化釔去年4月之前每公斤6到8美元，飆升到了如今的530到580美元，現貨峰值850美元，最高漲幅140倍。在歐洲，5N級的氧化釔逼近每公斤800美元；在美國，由于正規渠道缺貨，黑市價格達到了每公斤700到900美元。而在中國國內，目前是每公斤60元人民幣左右。
很多自媒體博主把氧化釔的核心用途解釋為假牙材料，這就太小看它的戰略價值了。
事實上，氧化釔、氧化鋱、氧化鏑、氧化镥等都是算力金屬。比如英偉達新一代服務器對MLCC（多層陶瓷電容）用量大增，而中高端MLCC必須添加 4N 以上高純氧化釔。
此外，在半導體的濺射靶材、先進功率半導體、IGBT 陶瓷散熱基板、CPO 封裝的氮化鋁 AlN 散熱基板都必須使用氧化釔。
對中重稀土的管制，尤其是對日本的管制，將重塑全球半導體產業鏈，這是當前市場最大的機會之一。
目前全球AI、半導體領域的利潤蛋糕是這樣切分的：一半被美國企業拿走，主要是通過GPU等先進芯片；35%被韓國拿走，主要通過三星、海力士的存儲業務；中國臺灣拿走7%到8%，主要是通過臺積電、聯發科、日月光；剩下的被中國內地、日本、歐洲瓜分，分別拿走了4%、2.2%、2.2%左右。
日本和中國內地強項是上游原材料，這部分漲價才剛剛開始，未來可以切分更大蛋糕。
高市早苗在臺海問題上搞事，導致日企缺少稀土原料，給我們國產替代提供良好機遇。
影響的領域包括 MLCC、半導體設備、CPO、存儲產業鏈，將推高全球 AI 硬件成本、拉長擴產周期。
國產替代主線非常清晰，從上游高純稀土原料到陶瓷基板、釔涂層；從靶材、永磁組件到MLCC 粉體，再到光通信陶瓷；覆蓋存儲、AI 算力 CPO、先進刻蝕設備、EUV 光刻機零部件四大高景氣賽道。
昨天有一個重要消息值得關注：6月16日至18日，自然資源部組織開展我國臺灣島以東管轄海域海洋環境調查，為臺灣島以東海域的國土空間規劃做準備。
這是對日本、菲律賓妄圖瓜分臺灣東部海域的有力回應。說明對日稀土管制不會輕易放松，也不該放松。
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