2026年6月22日，東京應化、JSR、信越化學、富士電子材料四家日本光刻膠巨頭，幾乎在同一時間向中國客戶發出了“斷供通知”。

新訂單一律停止接收，已簽約的長期合同交貨周期從兩個月直接拉長到半年以上，駐廠的技術工程師全部撤走，連售后調試和配方適配服務也一并中斷。

消息傳回國內半導體圈，很多人第一反應不是震驚，而是“這一天終于來了”。

其實這不算突然翻臉，因為從去年11月開始，日本政府就把ArF和EUV光刻膠列入了出口管制清單，實行“逐案審批”，審批周期從30天拖到90天，實際上等于不批。

到了今年2月，管制范圍又增加了37類半導體材料，6月22日不過是四家企業統一官宣，把已經悶了大半年的“軟封鎖”擺到了臺面上。

把時間拉回到2025年11月，日本經濟產業省悄悄修訂了《外匯及對外貿易法》的相關細則，將用于7納米及更先進制程的ArF浸沒式光刻膠和EUV光刻膠納入“特定種類”出口管制。

當時國內媒體也有報道，但很多人覺得這不過是例行調整，畢竟日本每年都要更新幾次管制清單，可到了今年1月，海關數據開始出現異常變化。

2025年一季度，中國從日本進口的所有類型光刻膠大約有2200噸，而到了2026年一季度，這個數字斷崖式跌到了111.3噸，同比減少了九成五。

其中1月份還有69.2噸的報關記錄，2月份就只剩下不到40噸，從3月開始，ArF和EUV這兩個高端品種連續三個月報關量為零。

也就是說，高端光刻膠實際上從今年年初就已經進不來了，6月22日的企業通告只不過是把窗戶紙徹底捅破。

為什么日本要選在這個時間點動手？直接導火索是2025年底中國將七類中重稀土納入兩用物項出口管制清單，并于今年2月將三菱重工等幾家日本軍工企業列入貿易關注名單。

日本方面認為中國在掐它的軍工原材料脖子，所以要拿光刻膠作為反制籌碼。

更深層的原因在于，日本四家光刻膠企業占據了全球高端市場超過90%的份額，EUV光刻膠更是高達95%，這種近乎壟斷的底氣讓日本政府覺得可以“精準打擊”而不傷及自身。

但事實真的如此嗎？2025年全年，日本光刻膠對華銷售額同比下跌了將近47%，四家企業庫存積壓嚴重，JSR的季度財報已經連續三個季度下調盈利預期。

斷了中國的大單，日本企業自己也在流血，但高市早苗政權顯然更看重“安全邏輯”而非商業邏輯。

回顧六年前的日韓爭端，歷史幾乎在重演，2019年7月，日本突然對韓國限制氟化氫、光刻膠和氟聚酰亞胺三種材料出口，當時三星電子的氟化氫庫存只夠維持幾周，整個存儲芯片產線差點停擺。

韓國政府不得不緊急向中國臺灣和本土企業求援，花了四年多時間才逐步實現部分替代，那一次日本嘗到了“材料卡脖子”的甜頭，覺得只要握住上游材料，就能左右下游制造。

如今同樣的手法用在中國身上，只不過這次中國的體量遠非韓國可比，而且我們已經有了七年的準備期。

光刻膠斷供絕不是孤立的商業行為，它背后是日本首相高市早苗全力推行的“戰爭經濟”路線。

高市上臺后，將防衛開支占GDP比重從傳統的1%左右直接拉升到2%以上，2025年底批準的2026財年預算案中，防衛費首次突破9萬億日元，約合人民幣4000多億元，實現了連續十四年增長。

這些錢主要花在采購遠程巡航導彈、升級宙斯盾驅逐艦、研發高超音速滑翔武器等進攻性裝備上。

更值得警惕的是，高市政府還修訂了“防衛裝備轉移三原則”，首次允許向海外出口成品的重型軍艦和戰斗車輛，明確提出“用出口攤薄研發成本，用軍工拉動內需”。

于是高市政權一邊在國際上積極推銷武器裝備，一邊把國內的民用港口、機場、鐵路全部納入戰時動員清單，甚至連部分商業衛星和通信基站都要預留軍用接口。

這種“平戰一體”的經濟布局，短期內確實制造了“國防繁榮”的假象，三菱重工、川崎重工的股價在過去一年里翻了一番，但代價是民眾的稅收被大量挪用到軍備上，而社會福利、教育、醫療預算卻被一再壓縮。

日本老百姓顯然不買賬，6月25日晚間，上千名民眾冒雨聚集在東京首相官邸前，舉著“反對戰爭”“守護和平憲法”的標語，抗議聲浪蓋過了警察的擴音器。

同一天公布的民調顯示，高市內閣支持率已跌至55.8%，創下去年10月就職以來的最低點，其中39歲以下年輕群體的支持率更是暴跌了13.5個百分點。

女性受訪者中超過六成明確反對大幅增加軍費，沖繩縣知事玉城丹尼也公開批評，稱高市在沖繩戰歿者追悼儀式上的致辭“完全忽視了當地民眾渴望和平的心聲”。

儀式結束后有記者追問高市是否聽到了現場的抗議，她面無表情地回答，“因為我在講話，所以并沒有聽清”，這種回避姿態進一步激化了輿論的不滿。

面對日本的斷供，國內半導體行業并沒有出現六年前韓國那種慌亂，原因很簡單，我們從2019年日韓爭端爆發那一刻起，就啟動了光刻膠國產化的“備份工程”。

七年時間，足夠一條產業鏈完成從實驗室到量產的蛻變，先看成熟制程的光刻膠，G線和I線光刻膠，國產化率已經超過95%，基本實現了自給自足，完全不依賴日本。

KrF光刻膠主要用于28納米及以上成熟工藝，國內彤程新材旗下的北京科華，目前在長江存儲產線上的良率做到了98.7%，國內市占率超過40%。

據行業預估，到2026年底，KrF光刻膠的國產自給率有望接近一半，缺口正在快速收窄，真正硬核的是高端ArF光刻膠，也就是用于7到28納米制程的那一塊。

南大光電是目前國內唯一實現ArF光刻膠規模量產的企業，良率穩定在99.7%以上，已經通過了中芯國際和華為海思的產線驗證。

鼎龍股份年產300噸的高端光刻膠產線于今年3月20日正式投產，從單體原料到最終成品實現了全鏈條自主制造，目前已經向兩家頭部晶圓廠交付了數百加侖的浸沒式ArF和KrF產品。

政策端的支持力度也在加碼。國家大基金三期專門撥出超過500億元投向半導體材料領域，重點支持光刻膠、前驅體、電子特氣等薄弱環節。

工信部正在牽頭制定EUV光刻膠的國產標準，為下一步極紫外光刻膠的研發鋪路。

雖然目前高端光刻膠的整體國產化率只有2%到10%，但日本斷供后留下的2000多噸年需求缺口，正好為國內企業提供了最寶貴的“試錯迭代”機會。

以前晶圓廠不愿意用國產光刻膠，是因為換料風險太高，怕影響良率，現在日本貨進不來，國產料成了唯一選擇，晶圓廠不得不全力配合調試，這個過程會極大加速技術成熟。

更重要的是，中國手里攥著稀土這張王牌，2025年底中國將鏑、鋱、釓等七類中重稀土納入兩用物項管控，今年1月正式實施出口許可制度，2月又進一步將三菱重工等日企列入重點審查名單。

到今年上半年，中國對日本的稀土出口量幾乎歸零，沒有中國的稀土，日本的高端電機、雷達系統、精密制導武器都得停工。

你斷我的光刻膠，我斷你的稀土磁材，這兩張牌打出去，誰疼還不一定，從更長的周期看，這場較量不會在短期內結束。

日本企業雖然壟斷了高端光刻膠，但它的原材料，光刻膠用樹脂和光敏劑，有相當一部分要從中國進口。

中國化工企業已經在這些上游原料上實現了突破，比如徐州博康、萬潤股份等公司已經能夠量產高純度的光刻膠樹脂。

如果中國進一步限制這些原料出口，日本的光刻膠生產也得受影響，這就是全球供應鏈的詭異之處，你以為你在上游，其實你的上游還在別人的手里。

回到高市早苗的“戰爭經濟”，這條路注定走不遠，日本GDP的債務率已經超過260%，在主要發達國家中最高，再拿出巨額財政去擴充軍備，只會擠占民生和科技研發投入。

而中國恰好相反，我們在半導體材料上的投入是持續的、市場化的，既有國家大基金的引導，也有民間資本的跟進。

七年備戰，等的就是今天這種極限施壓的局面，現在壓力給到了日本企業那邊，失去中國這個全球最大的半導體消費市場，它們的高利潤還能維持多久？

當中國國產光刻膠在晶圓廠的產線上跑通、跑順、跑出規模，日本那四家企業再想回頭搶市場，恐怕連門票都找不到了。

日本用光刻膠卡中國的脖子，中國用稀土反制，高市早苗賭上國運走“戰爭經濟”路線，但日本民眾的抗議聲已經說明了一切。

這場博弈沒有贏家，但誰先扛不住，時間會給出答案，至少從目前來看，中國的產線沒有停，新建的晶圓廠還在按計劃裝機，而日本的光刻膠庫存卻在一天天堆積。

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