北京
長期趨勢完好，短期卻一片混沌。連接器三巨頭當下的境遇，正是這種矛盾的縮影。
Evercore將安費諾（Amphenol）列為行業首選。理由很清晰：在銅和光纖連接領域占據領先地位，客戶分布廣泛，并購整合能力強勁，成本結構靈活。這些讓安費諾能抓住AI基礎設施投資浪潮，實現持續高于行業的營收和每股收益增長。
對TE Connectivity（泰科電子），Evercore近期態度轉為謹慎。汽車業務和中國市場敞口，正給短期業績帶來壓力。不過長期看，電動化與智能化趨勢仍對其有利。
Sensata Technologies（森薩塔科技）的情況類似：利潤率雖有改善，但需求復蘇和執行力才是關鍵。目前風險與回報大致平衡，等待更明確的信號。
整個行業都被AI、能源轉型、工廠自動化等長期順風托著，但短期逆風同樣明顯——汽車領域尤其如此，政策不確定和電動車增長不均衡讓前三季度的表現有些顛簸。正如Evercore所說，基礎面“更震蕩，但長期趨勢完好”。
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