四川
6月30日，科創板迎來“狂歡”，科創綜指上漲4.29%，科創芯片設計ETF（589260）、科創芯片ETF（589100）、科創人工智能ETF（589110）、科創綜指ETF（589630）、科創200ETF（589220）、科創100ETF（588120）、科創50ETF（589360）等全線大漲，“光”+“存”齊頭并進。
上半年最后一個交易日結束，7月即將開啟中報驗證期，有業績支撐的板塊或將相對占優。
半導體設備方面，存儲擴產邏輯增強。6月29日，韓國政府聯手三星、SK兩大半導體巨頭，公布以半導體、物理AI、AI數據中心為核心的“三大超級項目”，兩家巨頭未來將在AI相關領域總計投入4755萬億韓元，其中約3586億韓元投向半導體領域，匡算下來兩大巨頭年均WFE約1000億美元上下。作為對比，據Berntein，在三星和海力士官宣之前，2026年全球WFE市場規模約為1480億美元。
通信方面，此前回調大概是風格漂移資金的問題，總體產業趨勢依然穩健，短期產業側未見大的風險。疊加昨日夜盤美股回暖，今日情緒共振，迎來修復。
全球AI Capex可能在2027年會接近或突破1.5萬億美元，并因此推動AI鏈條走向更加繁榮。AI大模型中，數據搬運是原罪，在這條鏈路上的資產彈性可能本身比數據的計算更大。芯片側存儲受益，將數據從HBM搬運到計算核心所需能量是執行一次浮點運算耗能的數十甚至上百倍，計算核心常處于“吃不飽”狀態，因此需要盡可能在近的地方放置存儲，存儲需求大爆發，產業鏈供不應求，存儲迎來全球擴產大周期。
感興趣的投資者可關注：
-信創ETF（159537），含有“存儲模組、存儲芯片、內存接口芯片”超40%，疊加10%左右的半導體設備，相當于對存儲的敞口有50%。此外還有6%的半導體制造，15%的計算芯片，核心成分含量接近72%。
-半導體設備ETF（159516），67%的半導體設備+22%半導體材料，設備受益于存儲擴產，材料又作為存儲耗材，短期還有設備漲價、兩存上市催化，長期疊加先進制程自主可控、設備出海等多重邏輯驅動，基本面強硬，AI浪潮甚至可能徹底扭轉半導體設備的估值邏輯，建議持續關注。
-通信ETF（515880），光模塊（51%）+光纖（19%）+服務器（13%）+銅連接（5%）核心成分占比超84%，光的純度在市場上首屈一指，建議持續關注。服務器側“光”是優質資產，GPU受益于摩爾定律，算力成長速度驚人。為充分發揮GPU算力效能，需要網絡保持超高帶寬，光作為網絡的介質，相關的資產空間較大。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。
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