四川
#美國6月非農數據緩解了加息預期
6月新增非農僅5.7萬人（預期11.3萬），且4、5月合計下修7.4萬人。此前連續超預期的態勢被打破，就業增速回歸溫和區間。失業率降至4.2%，主因勞動參與率降至61.5%，對應72萬人口退出勞動力市場。低于預期的就業數據疊加近期油價回落，顯著緩解了市場的加息擔憂。美聯儲年內或許不加息也不降息。
#為什么美股芯片/光通信等板塊昨日依然萎靡？
亞洲市場的情緒恐慌蔓延，美股近期的反映明顯滯后于亞洲市場。受到Meta出租算力被市場誤以為算力過剩的事件影響，昨日亞洲股市劇烈震蕩。受此影響，昨夜美股開盤后迅速下殺，最終芯片板塊回調幅度劇烈。此前美股夜盤的表現通常能給次日亞洲市場提供參考，但是近期全球市場聯動加速，加上美股很多消息都是盤后發布，因此變成了亞洲市場先反映邊際變化，美股夜盤跟隨。可能其中部分也是亞洲資金在美股炒作的緣故。
疊加在上半年的中美韓股市里，存儲芯片價格持續大漲背景下，二級市場也累積了可觀的盈利，階段性兌現和籌碼交換仍在繼續。
#后市展望
產業趨勢層面，確實沒有大的變化，AI依然在加速。
股市短期可能背離基本面，情緒擾動加劇下波動或有放大。昨日市場變化歷史罕有，當前的資金層面依然有許多恐慌籌碼。且昨日美股在非農利好之下依然萎靡，短期之內可能要持續波動，操作要求較高，普通投資者或可等待波動收斂后布局。
7月是美股財報季，許多財報將發布，仍需觀察相關變化，尤其是META的表述。
關注：半導體設備ETF（159516）、通信ETF（515880）、科創芯片ETF（598100）
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