9月第一個(gè)交易日，滬指繼續(xù)上揚(yáng)。成交額繼續(xù)維持在2.5萬億之上，市場情緒依舊高漲。

市場明顯開始走加速行情，同時(shí)芯片、AI等科技板塊上漲加速；整體從原來的小步慢走，變成“小跑”，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)市特征。

8月收官，我們拉了一下前8個(gè)月各家翻倍基，最后篩選出來自22家基金公司的28只基金：

其中華泰柏瑞基金出現(xiàn)數(shù)量最多，有3只，其次是匯添富、永贏、廣發(fā)、中航各有2只。

我們看看華泰柏瑞這3只翻倍基：

1、華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF，今年以來回報(bào)100.04%。

創(chuàng)新藥這個(gè)賽道，絕對是今年的一個(gè)主線，尤其是港股的創(chuàng)新藥，記得差不多在7月底的時(shí)候，恒生創(chuàng)新藥ETF也是第一批年內(nèi)回報(bào)率先翻倍的ETF之一，表現(xiàn)相當(dāng)亮眼了。

8月29日晚，“創(chuàng)新藥一哥”百濟(jì)神州A股半年報(bào)正式出爐，宣布公司首次實(shí)現(xiàn)半年度營業(yè)利潤與歸母凈利潤雙項(xiàng)盈利，標(biāo)志著這家成立14年的創(chuàng)新藥企正式步入“自我造血”的新階段。管中窺豹，可見中國的創(chuàng)新藥企業(yè)基本面業(yè)績得到不錯(cuò)的改善提升。

我們之前說過，牛市的第二階段拼的可能就是基本面業(yè)績。而從頭部創(chuàng)新藥企的財(cái)報(bào)來看，創(chuàng)新藥是有一定業(yè)績支撐的。另外，今年上半年，我國創(chuàng)新藥獲批數(shù)量同比大幅增長，接近去年全年水平。獲批新藥中有不少我國企業(yè)自主研發(fā)的突破性品種，涉及腫瘤、代謝、免疫等重大疾病治療領(lǐng)域，所以創(chuàng)新藥整體的成長性還是非常值得期待的。

2、華泰柏瑞質(zhì)量精選A與華泰柏瑞質(zhì)量成長A，今年以來回報(bào)107.78%、105.21%。

這兩只基金均出自基金經(jīng)理陳文凱，從剛剛披露的基金中報(bào)看，這兩只基金持倉有一定的相似度，所以咱們放在一起說。

這兩只基金前十大重倉股占比都在60%以上，持股相對集中于信息技術(shù)、通信設(shè)備等行業(yè)。其中，從持股看，主要重倉的是AI產(chǎn)業(yè)，尤其是AI算力硬件（包括通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件、印制電路板、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)等）方向，我們常說的“易中天”就在其列，今年來CPO概念板塊的爆發(fā)更是進(jìn)一步推動(dòng)了基金的持續(xù)上漲，可以說非常有前瞻性的提前布局了AI產(chǎn)業(yè)較具配置價(jià)值的細(xì)分方向；與此同時(shí)，還重倉了小米、泡泡瑪特之類的熱門股。

這一點(diǎn)，從兩只基金新披露的基金中期報(bào)告，也能體現(xiàn)出：

“基金在上半年實(shí)現(xiàn)了較好的絕對收益和較高的超額表現(xiàn)，核心來源于我們一直堅(jiān)定看好并持續(xù)重倉的AI海外算力鏈。誠然在年初因?yàn)镈eepSeek的出現(xiàn)、美國芯片禁令、海外巨頭資本開支預(yù)期擾動(dòng)等因素，AI海外算力鏈遇到了較大回撤，但是我們堅(jiān)信這一輪AI 浪潮對人類社會(huì)的變革才剛剛開始，抓住主要矛盾、忽略次要干擾，堅(jiān)定持倉不動(dòng)搖。”

對于人工智能，我也是長期看好。

從政策角度看，首要的就是政策支持。國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，提出加快實(shí)施“人工智能+”科學(xué)技術(shù)、“人工智能+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展等6大重點(diǎn)行動(dòng)，強(qiáng)化模型基礎(chǔ)能力、數(shù)據(jù)供給創(chuàng)新、智能算力統(tǒng)籌等8項(xiàng)基礎(chǔ)支撐能力，宣告一個(gè)名叫“人工智能+”的時(shí)代，正向我們走來。

從短期消息面來看，我們發(fā)現(xiàn)據(jù)說阿里正在開發(fā)一款兼容英偉達(dá)的新型AI芯片，且由中國大陸企業(yè)代工，今天港股的阿里巴巴漲幅超過18%。隨著國產(chǎn)替代概念走強(qiáng)，我也堅(jiān)信中國的科技企業(yè)，在這輪人工智能的浪潮中能夠脫穎而出。

另外，要想在AI模型上實(shí)現(xiàn)突破、滿足日益增長的AI商業(yè)化服務(wù)需求，足夠的算力支撐是必要因素。也因此，AI產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，率先催生出前所未有的算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求，算力硬件成為AI算力焦慮下的主要受益方向之一。

因此，要想抓住人工智能機(jī)會(huì)，一個(gè)是借道相關(guān)指數(shù)基金，另一個(gè)可以關(guān)注像陳文凱這樣專注于AI產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)的基金經(jīng)理。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎，基金投資不保證本金不受損失，不保證一定盈利，投資需謹(jǐn)慎。以上觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人意見，不代表基金公司立場，也不構(gòu)成對閱讀者的投資建議。