北京
備受市場關注的消費REITs——華夏中海商業REIT發售結果揭曉。公告顯示，華夏中海商業REIT（基金代碼：180607）公眾投資者和網下投資者有效認購申請確認比例分別為0.2763%和0.3120%，對應有效認購倍數分別為361.9倍和320.5倍。此次發行累計認購金額近1600億元（比例配售前），再掀消費REITs發售熱潮。
證監會準予華夏中海商業REIT募集的總份額為3億份，發售價格為5.281元/份。在網下詢價和公眾發售階段，基金均獲得投資者踴躍認購。
具體看來，華夏中海商業REIT網下詢價擬認購數量總和為初始網下發售份額（0.63億份）的374.72倍，創歷史新高。且網下投資者中券商、保險、信托、私募云集，足見專業機構投資者對該基金投資價值的認可。根據公告，最終網下投資者有效認購份額為201.895億份。按照基金發售價格計算，網下發售比例配售前的募集規模約為1066.21億元。基金公眾發售部分開售當日就提前結束募集，公眾投資者有效認購基金份額數量為97.714億份，為公眾發售初始基金份額數量（0.27億份）的361.9倍。按照發售價格計算，基金公眾發售部分比例配售前募集規模約為516億元。此外，基金初始戰略配售基金份額數量為2.1億份，認購規模為11.09億元。
綜上，華夏中海商業REIT此次發售比例配售前的總認購金額為1593.3億元（含戰略配售、網下發售和公眾發售），是其擬募集規模（15.843億元）的100.5倍。
華夏中海商業REIT獲得資金熱捧，離不開投資者對其投資價值的深度認可。華夏中海商業REIT是中海、華夏基金、中信證券聯合推出的消費REITs。基金首發資產映月湖環宇城是目前消費REITs中，唯一通過收購盤活資產的代表性案例，也是中海“環宇城”系列中成熟運營、經營效率表現優異且具備較好成長性的資產。根據募集規模測算，華夏中海商業REIT 2025年4月1日至12月31日以及2026年的預測凈現金流分派率分別為4.00%（年化）、4.21%。中海集團擁有“投、融、建、管、退”全周期資產管理能力和行業領先的精細化運營與產品創新實力，并擁有豐富的可擴募資產，為華夏中海商業REIT的長期穩健運營提供了堅實基礎。專業的管理團隊、成熟的運營體系，加之計劃管理人中信證券和基金管理人華夏基金在消費REITs領域的豐富積淀，共同為華夏中海商業REIT未來的穩健運營構筑了專業而堅固的“護城河”。
對于中海而言，映月湖環宇城遠不止是“環宇城”產品線的標準之作，它更是其對城市活力煥新、消費體驗升級的前瞻性實踐。華夏中海商業REIT的成功發行，標志著中海在穩步構建全周期資產管理能力中取得了關鍵進展，實現了“收購-改造-提升-退出”的全流程資本閉環。當前，消費REITs的長期投資價值和資產配置價值持續得到投資者認可，像華夏中海商業REIT這樣優質的投資標的，配置價值正日益提升。
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