余途，朱朝陽 綜合

4月3日，《人民日報》“社會版”《民生一線》欄目，用了約半個版的篇幅，刊發深度報道《“為什么這些APP都想借錢給我？”》（下稱《為什么》）。

4月5日，“人民日報客戶端”發表評論《APP借貸何以無孔不入？》（下稱《無孔不入》）。

這兩篇文章揭示了當前APP借錢無孔不入的亂象，挖掘背后的利益動因、算法設計，并指出其危害。

文章強調，監管層重視APP借貸現象，并通過約談和監管規定進行治理。《無孔不入》一文認為：要從根本上解決問題，不能只靠平臺自覺規范服務、用戶科學理性消費，監管持續“亮劍”更為關鍵。

通過觀察監管約談的多家平臺的公開投訴數據，也可管窺APP借貸泛濫的現象及其帶來的問題。

01

現象：精心設計的借貸入口

《為什么》首先揭示了當前APP借貸的亂象，修圖、追劇、打車，都會在APP中不小心進入借貸入口。

報道稱：

——很多人發現，想借給你錢的早已不只是金融APP。從社交、娛樂、出行到生活工具，不少互聯網平臺都爭相扮演起債權人的角色。借貸從一件需要慎重考慮的事，變成了可能發生在很多情景下的“順手操作”。

——記者測試了20余款常用APP，涵蓋購物、娛樂、出行、外賣等類型，發現其中很多都設置了借貸入口。這些入口背后主要有兩種模式：平臺自營的金融產品和為第三方導流的助貸服務。各類APP紛紛布局借貸業務，也讓“為什么這些APP都想借錢給我？”成為不少用戶共同的疑問。

——如果說直觀的“借錢”按鈕還有一定辨識度，那么“分期支付”則是一種更隱秘、更日常的信貸嵌入。它融入消費動作本身，常常模糊消費與負債的界限。

——從想省十幾元車費到差點背上債務，從“免息分期”到悄然生成貸款記錄——本應慎重的金融決策，在APP精心設計的流程中被簡化為幾次不經意的點擊。

02

原因：巨大的利益，強大的算法

《為什么》探討了各類APP想方設法借錢給你的兩大原因，一是有巨大的利益，二是有強大的算法。

先說利益。

——這背后是一門利潤可觀的生意。面向普通消費者的信用貸款年化利率通常介于3%至24%，而大型平臺獲取資金的成本低得多。主要方式之一是發行資產支持證券（ABS）。

以2025年河南中原消費金融公司發行的鼎柚二期個人消費貸款ABS為例，項目規模15億元，其中A檔規模11.06億元，年化利率僅1.95%。

——如果說自營信貸賺取的是資金利差，那么更普遍的“導流”模式，則是在賺取流量變現費。平臺提供場景與流量，將用戶導向合作的持牌金融機構，雙方通常按“風險共擔、利潤共享”原則分配利潤。

《無孔不入》認為：

——APP借貸的全面滲透，背后是平臺精打細算的“金融賬”。如何讓存量用戶產生更大商業價值，源自平臺的商業考量。金融信貸業務憑借標準化程度高、利潤空間大等特點，成為流量變現的“香餑餑”。除自營信貸業務外，平臺還能將用戶“導流”給合作的金融機構，或收取技術服務費，或按成功放款筆數收費，每一次點擊都被明碼標價。有人說，“互聯網的盡頭是金融”，借貸入口被嵌入各個消費場景，便成了商業邏輯驅動下的“必然行為”。

再說能力。

——如果說觸手可及的入口是看得見的誘惑，那么真正讓借錢變得“難以抗拒”的，往往是那套比你自己更懂你的算法。

——平臺可從消費頻次、品類和金額中推算用戶大致收支狀況。一旦算法判定你可能缺錢，一系列精心設計的推送便會啟動。

——在營銷端，部分平臺深諳“利率幻覺”之道——廣告里只提“日息低至萬分之幾”“千元借款僅需幾毛”，用看似微不足道的數字淡化借貸成本；在還款端，利息之外又冒出“服務費”“會員費”“增信費”等名目繁多的收費項目，且大多藏在冗長電子合同的小字里，或散落在不同確認頁面，讓消費者在不知不覺中承擔了遠超預期的融資成本。

《無孔不入》評論道：

——算法技術的精準加持，更讓借貸營銷從“廣撒網”變成“精準命中”。……一些平臺通過默認同意、概括授權等方式過度收集用戶數據，為精準營銷提供了更詳盡的數據支撐，進一步加劇了借貸信息的滲透。算法推送的借貸信息成了直擊用戶心理的“定制化誘惑”，令人感慨“算法比自己更懂何時想借錢”，讓人在不經意間就掉入借貸陷阱。

03

危害：財務亞健康背后的社會隱憂

然后談危害。

《為什么》以幾個用戶的例子說明：無孔不入的借貸，正悄然改變一些人的消費習慣與財務結構。

——32歲的林悅……待還計劃已排到2028年。她沒購置房產、車輛等大額資產，卻成了“月光族”——而且是在為過去的消費“月光”。

——27歲的李哲……想換新手機，發現“借錢如此容易”，便順手點入，從此走上“以貸養貸”之路。……“當你開始在一個平臺借款，其他平臺很快就會圍上來。”李哲描述。最終，滾雪球般的債務超出掌控，李哲只能向父母求助。

——林悅和李哲并非個例。中國消費者協會曾提示，部分青年消費者盲目超前消費、大額借貸現象增多，因超出自身還款能力陷入債務困境，甚至影響信用記錄。中消協呼吁青年消費者深刻認識過度借貸危害，理性消費、審慎借貸。

《無孔不入》則提出了財務亞健康可能導致社會問題：

——APP借貸無孔不入，不僅可能使借貸者長期處于“財務緊張”的亞健康狀態，更可能引發一系列社會問題：有的人因過度借貸陷入“以貸養貸”的惡性循環，嚴重者背負巨額債務，個人信息泄露導致的詐騙案件頻發……

04

監管：需要持續“亮劍”

最后說監管。

最近監管在治理助貸方面頻頻出手，一方面，約談了兩批共11家助貸平臺；另一方面，出臺了一系列監管新規，包括3月份剛剛發布的《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》。

《為什么》報道：

——近日，針對互聯網助貸業務問題，國家金融監督管理總局對分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等5家平臺的運營機構進行約談，要求平臺運營機構在與金融機構合作開展借貸業務時，切實規范營銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產品息費信息，嚴格遵守個人信息保護規定，依法合規開展催收，健全客戶投訴解決機制，有效保護金融消費者合法權益。1月，攜程旅行、高德地圖、同程旅行等6家出行平臺企業同樣因金融業務營銷不規范、息費披露不清晰被約談。

——約談之外，還有新規落地。今年3月，國家金融監督管理總局、中國人民銀行聯合發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（以下簡稱《規定》），要求金融機構向借款人展示綜合融資成本明示表。

《無孔不入》認為：

——要從根本上解決問題，不能只靠平臺自覺規范服務、用戶科學理性消費，監管持續“亮劍”更為關鍵。

——通過金融服務實現流量變現本身無可厚非，但APP借貸無孔不入，從來不是簡單的“平臺違規營銷”問題，其背后是平臺對用戶消費心理的精準算計、借貸信息的嚴重不對稱、商業利益驅動下的規則失守等多重因素交織。唯有進一步完善監管法規，加強監管舉措，嚴格規范APP借貸運營秩序，嚴厲查處各種違規行為，才能實現APP借貸業務有序、有度發展，讓金融回歸服務本質，讓消費者合法權益得到更好保護。

05

消費者反映：投訴管窺

APP已經構成了居民生活的基本工具和網絡，現在這些網絡上布滿了經過算法“精心設計”的借貸入口。

無疑，這些借貸為一些用戶解決短期資金缺口提供了有效渠道，但是過度放貸、精心引誘和貸后催收等一系列問題愈演愈烈。

通過公開投訴數據，可以管窺這些現象及其帶來的問題。雖然公開投訴數據存在著不夠精確等問題，但是它依然是觀察整體趨勢和機構表現的有效窗口。

以兩篇文章提到的被監管約談的機構為例，從可獲取的數據來看，分期樂、奇富借條、你我貸、宜享花、信用飛、攜程（含去哪兒，因其貸款產品由攜程金融提供）、同程共8家平臺，其2025年在黑貓投訴平臺上的金融相關投訴量達到10.3萬條，較2024年大幅增長70.3%。

其中，分期樂投訴量接近4.5萬筆，遠超其他平臺；除了分期樂，還有信用飛、你我貸等平臺投訴量呈現翻倍式增長。

表1：部分被約談平臺在黑貓投訴上的投訴量（僅限金融類）

數據來源：黑貓投訴，零壹智庫整理

暴力催收、高利貸和恐嚇是用戶投訴的主要焦點，分別約占55%、50%和40%的比例，合計覆蓋超過80%的投訴。其次是信息安全（盜取用戶信息，26%）、客服處理不當（25%）、砍頭息（變相收取，23%）和服務態度差（22%）等。

暴力催收核心表現為軟暴力”行為，通過干擾個人生活、威脅精神安全、侵犯隱私等方式施壓，包括“爆通訊錄”騷擾關聯人員，發送騷擾與恐嚇信息，公開債務人隱私，甚至上門滋擾施壓等。同時，暴力催收常伴隨威脅恐嚇、侵犯用戶隱私的行為。

而“停止騷擾”是用戶最核心的單一訴求，在暴力催收相關投訴中占比達90.1%，直接對應催收過程中的電話、短信騷擾及聯系人干擾問題。

高利貸主要表現為通過不合理收費、超高利率等方式變相增加債務成本，包括虛假宣傳低息，實則收取“砍頭息”，以“會員費”“擔保費”“服務費”“保險費”“債務管理費”等名義設置隱性高額費用。

這類投訴用戶的主要訴求則是“道歉賠償/解釋”，占到三分之二以上，用戶期望通過賠償彌補利息損失，同時要求機構對違規行為作出說明。

此外，誘導借貸相關投訴也不少。常見場景包括平臺強制要求開通會員、購買保險才能放款；用“低息”“無手續費”等話術吸引用戶，實際借款后卻疊加服務費、擔保費等隱性成本；還有部分平臺強調“無需征信”“秒批到賬”，弱化借款風險提示，讓還款能力不足的用戶輕易借款。

更有甚者，部分平臺或關聯方在用戶逾期后，明確建議“以貸還貸”“借新還舊”，告知用戶可通過新的借款渠道獲取資金償還當前欠款；推薦用戶到其他借貸平臺或暗示“再借一筆即可結清當前逾期”，卻未提示新借款的高利率、手續費等潛在風險。

參考資料：

《“為什么這些APP都想借錢給我？”》

https://paper.people.com.cn/rmrb/pc/layout/202604/03/node_08.html

《APP借貸何以無孔不入？》

https://www.peopleapp.com/column/30051805993-500007426466

黑貓投訴：https://tousu.sina.com.cn/

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