打破壟斷開創新時代，半導體大爆發！

在此之前，全球AI大模型的訓練與推理幾乎被英偉達的CUDA生態所壟斷。幾乎所有主流大模型其底層算力都建立在英偉達GPU和CUDA編程框架之上。這導致一個現實：模型開發者被鎖定在英偉達的軟硬件體系內，更換其他廠商的AI芯片（如AMD、華為昇騰、寒武紀）意味著需要重寫大量底層代碼，且性能往往無法對標。

DeepSeek V4的出現帶來了根本性改變。他們沒有停留在大多數開發者使用的CUDA層面，而是選擇深入到更底層的PTX（并行線程執行）。通過直接編寫和優化PTX代碼，DeepSeek的工程師能夠對GPU的寄存器分配、線程調度等進行前所未有的細粒度控制。這種“手搓匯編”式的優化，讓他們繞過了CUDA編譯器的一些通用優化路徑，充分挖掘了硬件的極限性能，實現了比常規CUDA開發高出數倍的訓練效率。

這意味著，實現了從底層硬件到軟件框架的全面國產化遷移，其訓練和推理不再依賴英偉達的GPU和CUDA生態，而是全面適配并運行在華為昇騰芯片及其CANN（異構計算架構）之上。

這解釋了為什么DeepSeek V4發布后，A股中的國產半導體產業鏈、算力產業鏈、AI應用端會集體大漲——市場看到了一個“去CUDA化”的、更加開放和成本可控的國產AI新時代正在到來。

整體概況

大盤震蕩分化，全A指數漲幅0.41%，一邊是以半導體產業鏈、CPO為代表的科技股表現尤為搶眼，一邊是一些傳統板塊有所調整，個股上漲率為60%，成交額較上周五小幅縮減2%。

科創50，強勢上漲3.76%，個股上漲率78%，大幅放量10%。主要受益于半導體產業鏈的強勢上漲。

中證A50、上證50、中字頭，分別下跌0.38%、0.2和0.26%。昔日股王茅臺一季報不及預期，重挫近4%。創業板指，跌幅0.52%。前面幾周漲得太猛了，需要休整一下。

其他指數的漲幅都在1%及以內。

從復盤數據看，機構們采取了加空的操作。

行業

電子，大漲3.49%，個股上漲率82%，放量6%

所前文所述，DeepSeep V4的出現，打破了英偉達的壟斷，發布首日即完成了對華為昇騰、寒武紀等十余家國產AI芯片的適配。這意味著國產大模型不再嚴重依賴海外硬件，國產AI產業鏈實現了從“可用”到“好用”的閉環，直接提升了國產半導體產業鏈的估值中樞。

新模型將上下文擴展至100萬Token，且推理成本較上一代大幅下降。更低的成本門檻意味著更多的開發者和中小企業能參與到AI應用中，這種“降本增效”反過來會進一步刺激底層算力硬件的總需求。

數據方向知道DeepSeek V4會在4月發布，提前布局了算力，稍微偏了一點，但也可以接受。

美容護理、商貿零售、家用電器，一起進入榜單前十名

消費方向有慢慢回暖的跡象，開始更多的參與輪動。

熱力圖

此圖用于觀察市場整體強度結構。

通信（99）、電子（98），是當前最強的兩個行業，代表的正是算力和芯片。電力設備（88）緊隨其后。這三個行業構成了算電協同的基本盤。

除此之外，其他的行業都被甩得很遠，多以輪動為主。

期指持倉

某信，加空1750手；

分別對IH、IC、IM加空337手、30手、1476手，對IF減空93手，

平倉買單6154手，平倉賣單4404手。

其他主要玩家，減空1126手；

對IH加空600手，分別對IF、IC、IM減空121手、402手、1203手；

平倉買單11879手，平倉賣單13005手。

大盤震蕩分化，科技股漲、傳統股跌。

兩者合計加空624手，力度小，沒有很明確的信號。

合計對IH、IF加空723手，合計對 IC、IM減空99手。操作完成后，共持有凈空單121400手。

個人認為：

1、ETF被持續、大幅贖回，肯定談不上是好信號。但目前高達2.5萬億的成交量，說明市場的流動性還不錯，至少可以提供結構性機會。但需要倉控。

2、短期看部分科技板塊交易擁擠度較高，但在全球AI產業共振與國內業績修復的雙重邏輯下，由DeepSeek等國產技術突破引領的科技成長主線，一定不能疏忽了。

3、在沒有看到大級別的加空操作之前，還可以茍一下。