當前國內嬰配粉市場已進入存量競爭階段，品牌對差異化賣點的追逐從未停歇，HMO成分的快速普及正在重塑高端嬰配粉的競爭規則，而這場由頭部品牌主導的配方升級浪潮，其深層影響遠不止于產品成分表的更新，對高端產品來說，HMO從概念走向標配的過程本質上是行業準入門檻的一次重置。

多款HMO產品落地，高端嬰配粉的競爭邏輯已被改寫

當前國內高端嬰配粉賽道迎來新一輪核心成分迭代，行業競爭進入以HMO母乳低聚糖為主的比拼階段，近年來已有超過20款新國標嬰配產品明確添加HMO成分，頭部品牌加碼布局也讓該成分快速進階為高端嬰配粉的標配性營養元素。

這并非偶然，而是政策放開、供應鏈成熟、消費認知升級三重紅利共振下的結果。

從政策端來看，2023年10月國家衛健委正式批準2‘-FL、LNnT兩種核心HMO成分可應用于嬰幼兒配方奶粉，為品牌配方升級、HMO產品合規上市提供了政策依據；在供應鏈端，虹摹生物、一兮生物等企業完成HMO原料自主量產，打破海外企業的長期壟斷局面，降低原料采購成本、保障供應鏈穩定。

在消費端，大眾對HMO的認知度與接受度快速提升，科信食品與健康信息交流中心調研顯示，自兩款HMO成分獲批作為食品營養強化劑應用于嬰配產品后，消費者對HMO的關注比例高達73.49%，為品類普及奠定市場基礎。

但當HMO成為高端產品的常見添加成分而非少數品牌的獨特優勢時，競爭邏輯可能發生轉變，以往品牌可以通過率先應用某一新興成分獲得階段性領先，HMO的快速普及壓縮了這一窗口期，現在大多數定位高端的產品都在添加HMO，這意味著家長的注意力將從是否有HMO轉向添加了幾種HMO以及HMO與其他成分如何協同，這種轉變對品牌方的配方設計能力提出了更高要求，單純依靠單一成分的疊加已難以構建有效差異。

多HMO的配方軍備競賽，先發優勢能維持多久？

2026年國內嬰配粉行業迎來新一輪HMO成分擴容，2月5日國家衛生健康委員會發布《關于梔子油等22種“三新食品”的公告》正式批準3'-唾液酸乳糖鈉鹽作為食品營養強化劑新品種；2月14日國家食品安全風險評估中心再度發布新規意見稿，將3-巖藻糖基乳糖、乳糖-N-四糖納入公開征求意見范圍。

HMO成分品類擴容釋放了品牌的配方設計空間，但也同步抬升了行業研發與配方落地的技術門檻，不同HMO并非簡單疊加即可實現效果升級，品牌想要實現科學配比、有效復配需要依托長期母乳研究數據、大量臨床試驗驗證，精準判斷不同HMO的適配場景、協同邏輯與添加比例，才可能形成安全、穩定、有效的復合配方體系，這對企業的科研積累、數據儲備與配方調試能力提出較高要求。

率先布局新獲批HMO成分的品牌能夠快速搶占賽道先發優勢，提前搶占消費者心智認知，但需要明確的是伴隨政策放開、原料供應鏈成熟、行業研發能力整體提升，多HMO組合配方將快速在行業內普及，從少數品牌的差異化賣點迭代為行業通用配置，屆時單純依靠多HMO數量疊加的競爭優勢可能弱化。

而多HMO復合配方可能成為高端嬰配粉的基礎準入標準，未來市場內搭載兩種及以上HMO組合的產品將持續擴容、逐步成為主流，僅添加單一HMO的產品將在高端賽道逐步喪失競爭力，這與DHA的發展邏輯高度相似，DHA剛開始也是依靠有無構建差異，隨后進入含量高低的數值內卷，然后升級為DHA與ARA科學配比、協同增效的體系化競爭。

但像2'-FL、LNnT、3'-SL、3-FL、LNT這類具體成分，多數普通消費者很難理解其背后復雜的研究邏輯，大多父母也只能記住HMO這個籠統標簽，難以區分中性HMO與酸性HMO的功能差異，更不用說理解巖藻糖基化、唾液酸化等專業術語的學科意義。

當品牌熱衷于比拼雙重HMO、三重HMO時，消費者接收到的可能只是HMO越多越好的心理暗示，而非對配方價值的真實理解，同時家長也難以判斷7種HMO是否真的比3種HMO更好，也很難評估不同HMO組合的功能差異。

HMO故事的翻譯難題，品牌怎么講消費者才信？

HMO的營養價值已得到不少學術界研究與臨床數據支撐，是當前高端嬰配粉主要的科研升級方向之一，但行業普遍面臨如何將專業、復雜的科研成果轉化為普通消費者聽得懂、可感知、可決策的購買理由。HMO的作用機制覆蓋腸道菌群調節、腸道屏障完善、免疫機能提升、病原體黏附抑制等多重維度，難以通過單一話術簡單概括。

當前市場上部分品牌主打場景化功能敘事，將抽象的科研成分與消費者熟悉的育兒需求深度綁定，把HMO這一成分落地為腸道健康、免疫力提升等功能賣點，降低用戶認知門檻；另一部分品牌則側重科研背書敘事，立足母乳同源的屬性，從母乳研究、天然營養的專業視角解讀HMO的價值，強化產品的高端科研屬性。

從終端傳播效果來看，場景化功能敘事更適配普通家長的認知習慣，相較于晦澀專業機理，消費者更容易理解直觀的功能結果，比如母嬰店導購向家長講解“HMO可以促進腸道有益菌生長、呵護腸道健康”，比講解“HMO作為可溶性誘餌受體能夠阻斷病原體黏附、減少腸道侵擾”更加容易理解。

但當品牌統一將HMO話術歸納到護腸道、提免疫的通用功能上，可能會導致HMO與益生菌、益生元等成分的宣傳話術高度重疊，可能使得部分普通消費者難以清晰區分各類成分的作用差異、機理區別與獨特價值。

除了話術重疊問題，母嬰店導購的專業能力同樣影響HMO價值的傳遞，品牌在前端投入大量資金用于配方迭代、多HMO體系升級，但研發價值需要通過終端講解傳遞給消費者，若導購僅停留在背誦成分名稱、記憶基礎功效的淺層培訓，可能難以向消費者講清產品差異，品牌的研發投入也就難以在消費端形成認知反饋并轉化為銷售優勢。

而提升導購的講解能力、幫助銷售人員根據不同顧客的需求調整話術是品牌需要持續投入的教育工作。

頭部品牌的HMO陽謀，用科研壁壘構建新的市場護城河

當前部分頭部品牌不再單純將HMO作為營銷賣點，而是將其納入長期母乳科研體系的板塊，通過系統化研究、標準制定、原料自研等布局形成結構性優勢。

在基礎科研層面，部分頭部品牌依托本土化母乳大數據研究夯實HMO配方的底層科學性，比如某品牌選取國內六座城市近800對母嬰樣本開展為期兩年的持續追蹤隨訪，系統收集母乳成分、母體腸道菌群、嬰兒腸道菌群等多維數據，精準測定母乳內24種HMO在不同哺乳階段的含量波動與變化趨勢；另有品牌依托千萬級母乳研究數據庫搭建HMO+營養生態體系，進一步探明2'-FL成分通過微生物-腸-腦軸影響嬰幼兒認知發育與記憶能力的作用機制。

在行業標準層面，某品牌在2023年4月牽頭發布國際HMO檢測方法團體標準《嬰幼兒配方乳粉中7種母乳低聚糖含量的測定-液相色譜質譜法》，2025年7月由深圳檢測院參與制修訂的《食品中母乳低聚糖的測定》國家標準正式獲批立項，將進一步填補國家食品安全體系中HMO檢測方法的標準空白。

也有品牌選擇在HMO原料環節搶占先機，2023年某乳企旗下原料企業率先通過衛健委審批，成為具備合規HMO原料量產資質的本土企業，2026年2月其自主研發的3'-SL成分再獲衛健委審批，至此全面實現2'-FL、LNnT、3'-SL三大核心HMO原料的合規落地，完成中性巖藻糖基化、中性非巖藻糖基化、酸性唾液酸化三大類關鍵HMO代表性分子的全維度布局。

現在來看，部分頭部品牌已經通過本土化母乳研究夯實配方邏輯、通過原料自研筑牢供應鏈壁壘，未來嬰配粉高端市場的差距將持續拉大，中小品牌難以復刻重科研、長周期、全鏈條的布局優勢，HMO賽道將進入頭部品牌憑借科研領跑的競爭階段。

羊奶粉的HMO，細分品類的借勢上位與差異化機會

長期以來，羊奶粉賣點高度集中于小分子等方面，依托奶源差異化形成獨立品類定位與高端認知，但隨著入局品牌持續增多、產品同質化加劇，傳統賣點已成為羊奶粉品類的通用標簽，稀缺性持續弱化，難以繼續支撐產品高端溢價，在此行業背景下，HMO成分的合規普及與應用或許可助力羊奶粉打破同質化內卷。

當前已有不少羊奶粉品牌率先布局HMO配方升級，比如某品牌羊奶粉宣稱7大HMOs+雙益組合激發腸道原生自護力，這個觀點來自徐顥軒等人發表的《人乳低聚糖與腸道菌群互作及其調節嬰兒免疫功能的研究進展》一文；某品牌羊奶粉宣稱母乳低聚糖增強免疫，這個觀點引用了蔣思瑾、石璐、周靜等人發表的《母乳低聚糖在嬰幼兒生長發育中的作用及其影響因素》一文。

對于羊奶粉品牌來說，優先完成HMO的添加可以縮小與牛奶粉在產品配置上的差距，避免因成分缺失而導致想要添加HMO成分的羊奶粉消費者流失，同時羊奶粉品牌也可以利用HMO來對沖消費者對羊奶粉營養不全面的潛在疑慮，通過配方升級強化高端定位。

HMO為羊奶粉與牛奶粉的錯位競爭提供了支點，過去羊奶粉主要依靠奶源差異來建立定位，但奶源差異本身不足以支撐持續的高端溢價，當牛奶粉品牌也在強化母乳研究和成分復配時，羊奶粉需要構建更立體的價值體系，HMO的引入使得羊奶粉可以在功能維度上與牛奶粉展開競爭。

HMO的成本賬，配方升級背后的供應鏈博弈與利潤擠壓

HMO的普及可能會推高嬰配粉的生產成本結構，每增加一種HMO組分，品牌方都需要承擔額外的原料采購費用、配方研發支出以及質量檢測成本，與傳統的維生素、礦物質添加不同，HMO的原料價格較高，且添加量通常達到每百克數百毫克級別，這使得成本增量在總成本中占比較高。

當前全球具備HMO商業化生產能力的企業主要集中在歐洲和北美，國內供應商雖然正在追趕但尚未形成大規模替代，這種供應格局意味著品牌方在原料采購環節的議價能力有限，對于年出貨量較小的中小品牌而言小批量采購的單位成本更高，供應鏈中斷的風險也更大。

成本持續上升的同時，品牌在終端提價方面卻面臨剛性約束，嬰配粉作為高頻剛需的母嬰消費品，消費者對其價格變動較為敏感，在行業整體價格水平已經處于高位的背景下，品牌很難將全部HMO成本增量轉嫁至零售價，部分品牌選擇在升級配方時維持原價相當于自行消化了成本上漲，進一步壓縮了利潤空間。

利潤空間被擠壓已經成為行業普遍現象，不同品牌對此可采取差異化的應對策略，比如部分品牌通過縮減營銷預算或渠道費用來平衡成本，但這種做法可能影響市場份額和終端推力，部分品牌可選擇在一些產品線中采用簡化版HMO組合，將多HMO配方僅保留給超高端系列，以此控制整體成本。

HMO熱潮也有可能引發新一輪的價格競爭，當多數高端產品的HMO配方趨同之后，產品同質化程度將明顯提高，一些缺乏其他差異化手段的品牌可能轉而以價格為競爭工具，通過降價或促銷來爭奪市場份額。這種情況一旦發生，行業整體利潤水平將面臨進一步下行的壓力。

HMO之后，下一片藍海在哪里？

HMO從獲批到普及的速度比其他成分要快，但當一種成分快速普及，品牌就可能需要尋找下一個差異化點，這種成分競賽模式是否可持續已經成為行業需要正視的問題，品牌需要建立持續發現和應用新型成分的系統能力。

全球母乳研究的前沿正在向更細分的領域延伸，HMO只是母乳中第三大類固體成分，母乳中還有大量未被商業化的低聚糖組分、母乳微生物群及其代謝產物、活性蛋白和肽類、干細胞和外泌體等，這些方向中有哪些可以轉化為商業化的嬰配粉成分取決于分離提取技術的成熟度、規模化生產的可行性以及監管審批的路徑，品牌可建立對前沿研究的跟蹤和評估機制，判斷哪些方向具有商業轉化價值。

未來企業可對HMO家族內部進行深度挖掘，目前獲批的只是近百種母乳低聚糖中的少數，像2'-FL的特定結構異構體、更具功能潛力的6'-SL等都處于臨床研究探索階段，可以預見將會有更多的HMO組分陸續獲批，競爭的焦點可能升級為比拼組合結構、科學配比、功能適配等方面。

母乳微生物群的研究正在成為新的學術熱點，近年來已經有企業在探索將母乳中分離出的特定益生菌菌株添加到產品中，一些科研機構已成功分離出源自母乳的發酵乳桿菌CECT5716，像某品牌奶粉中添加了發酵乳桿菌CECT5716與動物雙歧桿菌乳亞種BB-12；另一品牌奶粉配方中同樣添加發酵乳桿菌CECT5716，以及動物雙歧桿菌乳亞種BB-12、HN019等。

活性蛋白領域同樣存在明確的產業化機會，目前嬰配粉中添加乳鐵蛋白已經較為普遍，但像乳脂球膜、骨橋蛋白、免疫球蛋白等活性蛋白的工業化和穩定性仍是挑戰，活性蛋白在生產過程中的熱損傷問題需要改進工藝來解決，噴霧干燥、低溫處理等技術的進步將為更多活性蛋白的應用創造條件。

行業思考：從HMO的快速普及可以看到中國嬰配粉行業的創新節奏正在加快，但這種創新更多體現為成分的疊加，品牌之間的競爭逐漸陷入一種軍備競賽模式，每新增一種成分供應鏈成本和傳播難度就相應增加，但終端消費者的價值感知并未同步提升。真正的突破點或許不在于添加更多成分，而在于如何構建更科學的配方組合。