美國,加利福尼亞州
存儲芯片價格大幅飆升，蘋果等巨頭公司積極尋找更好的替代方案。據了解，蘋果希望獲準從長鑫存儲技術有限公司采購存儲芯片，以更好地控制芯片成本。
值得一提的是，長鑫存儲是長鑫科技的重要經營主體。雖然法律上屬于兩家獨立公司，但業務上是一體的。其中，長鑫科技為母公司，長鑫存儲是長鑫科技100%控股的子公司。
截至目前，蘋果存儲芯片供應商分為DRAM和NAND兩類，其中DRAM以三星、SK海力士和美光科技為主。NAND閃存供應商以三星、SK海力士、鎧俠、閃迪為主。此外，在NAND閃存供應商中，還包括了長江存儲等。
目前蘋果正在積極尋求采購長鑫存儲DRAM芯片以應對成本壓力，但最終結果如何，還是取決于最后的溝通結果。一旦蘋果與長鑫存儲達成了合作協議，并且進入正式量產供貨階段，將會為長鑫存儲帶來一筆可觀的訂單收入。
長鑫科技正在積極籌備A股上市，從最新的消息顯示，長鑫科技IPO已經在今年5月27日上會通過，今年6月12日已經獲得了注冊生效。從受理到注冊生效，全程只用了165天。按照當前的IPO進度，長鑫科技很可能會在今年7、8月份登陸A股市場。
蘋果想買長鑫存儲芯片，一旦雙方成功開展合作，并且進入量產階段，長鑫科技的估值定價是否會被市場重新審視？
從今年一季度的公開數據顯示，長鑫科技一季度交出了亮眼的成績單。其中，今年一季度的營收高達508億元，同比增長719.13%。凈利潤達到330.12億元，同比增長1268.45%。按照歸母凈利潤計算，也達到了247.62億元，同比增長1688.30%。
按照當前全球存儲芯片的巨大需求分析，今年全年長鑫科技的營收與凈利潤將會刷新歷史新高，凈利潤或達到千億元的級別。如果按照長鑫科技全年千億元的凈利潤分析，20倍的估值定價，對應的市值將達到2萬億元人民幣以上。
從全球DRAM的市場份額顯示，長鑫科技在DRAM領域中，目前排名全球第四名，近兩年的全球市場份額得到了顯著提升。從公開數據顯示，長鑫科技在DRAM領域中的全球市場份額已經提升至8%以上，一兩年前還不到5%的市場份額。
雖然在全球DRAM領域中，長鑫科技仍與全球存儲三巨頭存在比較大的差距，但從市場份額來看，長鑫科技正與存儲三巨頭的差距逐漸縮小。如果未來長鑫科技可以成功拿下蘋果的大訂單，那么長鑫科技在DRAM領域的全球市場份額將會得到顯著提升，進一步縮小與美光科技的市場份額差距。
然而，在存儲芯片以及AI產業鏈中，最賺錢的還是HBM業務。HBM影響著算力芯片以及整個AI產業鏈的發展瓶頸，只要AI資本開支仍在投入、AI訓練仍在加碼，那么就繞不開對HBM的持續投入。
截至目前，在全球HBM業務中，全球存儲三巨頭依然占據著絕對的市場份額。近年來，長鑫科技也在積極進行HBM布局，但要想打破存儲三巨頭絕對壟斷的局面，仍然存在比較大的難度。在短時間內，包括DRAM、HBM在內的核心業務，依然由全球存儲三巨頭所壟斷。
一方面是DRAM全球市場份額的持續提升，另一方面是HBM的加速布局，并且逐漸形成了規模化的效應，長鑫科技的快速發展逐漸對全球存儲三巨頭產生實質性的沖擊影響。接下來，長鑫科技可否順利拿下蘋果的大訂單以及長鑫科技在HBM的布局可否順利推進，將會影響著未來長鑫科技的發展前景，也影響著資本市場對長鑫科技的估值定價。
2026年，是全球存儲芯片高景氣的年份。長鑫科技選擇了一個好時機上市，或在上市之初獲得較高的市場估值定價。蘋果積極尋求采購長鑫科技的存儲芯片，但仍處于積極溝通階段，一旦溝通取得實質性的成果，那么將可能成為長鑫科技快速發展的催化劑，對長鑫科技的估值定價將會帶來實質性的提振影響。
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