四川
資金搶籌光通信，資金面看，通信ETF國泰（515880）上一交易日凈流入超60億元，光模塊占比超50%
興業(yè)證券表示，短期調整不改光通信強勁趨勢。近期光通信板塊出現(xiàn)較大調整，或因市場情緒和資金面的短期擾動，并非產業(yè)趨勢發(fā)生變化。光通信800G、1.6T需求維持高景氣，產業(yè)鏈訂單、物料儲備和客戶需求均未出現(xiàn)明顯變化，行業(yè)基本面依舊強勁，持續(xù)看好光通信板塊。
光芯片仍是光通信上游核心物料環(huán)節(jié)。需求端：光模塊行業(yè)整體需求持續(xù)上行，高端高速光模塊市場滲透率穩(wěn)步提高，硅光技術方案在新一代高速產品中應用占比持續(xù)走高。同時，規(guī)模化算力集群配套的板間光互聯(lián)技術逐步落地，NPO、CPO等新型封裝路線均以硅光方案為技術主流，將進一步帶動高功率連續(xù)波激光器增量需求，光芯片整體市場成長空間持續(xù)拓寬。供應端：光芯片擴產受MOCVD設備交期、工藝良率爬坡、客戶驗證周期長等多重約束，國產廠商迎來高端光芯片和海外突破關鍵機遇期，產能釋放在即。
AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關注。
注：數(shù)據來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/6/26，通信ETF國泰規(guī)模為555.86億，在同類8只產品中排名第一（同類為跟蹤指數(shù)名稱包含“通信”且行業(yè)權重以通信行業(yè)為最大行業(yè)的產品），權重占比截至2026/6/16。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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