文 |曉鋒

來源|博望財經(jīng)

國產(chǎn)新能源汽車，開始在海外搶蛋糕了。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2026年1—5月，汽車出口405.9萬輛，同比增長63%。其中，新能源汽車出口183.3萬輛，同比增長1.1倍，在汽車總出口量中的占比進(jìn)一步提高，約占45%。

另一邊，2026年開年國內(nèi)車市持續(xù)走弱，據(jù)乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)，5月1—31日，全國乘用車市場零售151.0萬輛，同比下降22.1%。

毫不夸張地講，國內(nèi)外一冷一熱之間幾乎成了定局，出口翻倍究竟是產(chǎn)能外溢的權(quán)宜之計，還是中國汽車產(chǎn)業(yè)真正走向全球的起點？

就時下而言，整個行業(yè)至少有三重矛盾存在，即，國內(nèi)存量見頂與海外增量打開的矛盾，規(guī)模快速擴(kuò)張與盈利水平薄弱的矛盾，國內(nèi)內(nèi)卷路徑依賴與全球化長期主義的矛盾。

隨著中國新能源汽車加速邁向全球，出口從可選項變成必選項，國內(nèi)車企以后究竟要競爭的是什么？

01

國內(nèi)真賣不動了？

在今年重慶汽車論壇上，蔚來創(chuàng)始人李斌直言，今年是入行以來感覺非常艱難的一年。為什么會得出這種結(jié)論？

大概離不開幾個方面的因素。就蔚來本身來說，李斌曾坦言：“新樂道 L60 還有毛利，不至于賣一輛虧一輛，但比較‘慘’，現(xiàn)在供應(yīng)鏈端漲價太多。”

這無疑給全行業(yè)澆了一盆冷水，放大來看，新能源汽車的產(chǎn)業(yè)周期紅利的確大不如幾年前那般高歌猛進(jìn)。目前，國內(nèi)乘用車保有量已達(dá) 3.7 億輛，汽車市場正式告別高速增量期，全面進(jìn)入存量競爭階段。結(jié)合市場走勢判斷，今年國內(nèi)汽車零售銷量預(yù)計同比下滑 15% 至 20%，行業(yè)競爭也隨之進(jìn)入越來越殘酷的決賽階段。

可這個判斷并非空穴來風(fēng)，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年以來累計零售709.9萬輛，同比下降19.5%。

放在五年前，沒人會相信中國車市會出現(xiàn)兩位數(shù)的同比下滑。2025年國內(nèi)新能源汽車銷量還創(chuàng)下1649萬輛的歷史新高，滲透率達(dá)到47.9%，連續(xù)十幾年位居全球第一。僅僅一年時間，從高速增長轉(zhuǎn)向深度調(diào)整，轉(zhuǎn)折來得比多數(shù)人預(yù)想的更快。

高速增長在此前推動了整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展壯大和升級，時下隨著整個產(chǎn)業(yè)飽和度增大，競爭變得越來越艱難？這意味著過去靠渠道擴(kuò)張、降價促銷拉動增長的模式正在失效。價格戰(zhàn)打了兩年，邊際效應(yīng)持續(xù)遞減，假設(shè)年初降價還能撬動一波訂單，年中再降，消費(fèi)者已經(jīng)開始持幣觀望。

過去行業(yè)的共識是“以價換量”，現(xiàn)在的現(xiàn)實是“價跌量也跌”。一旦存量替換成為主旋律，用戶換購周期拉長、決策更謹(jǐn)慎，單純的價格刺激已經(jīng)無法撬動有效需求。

國內(nèi)市場的短暫性變化，本質(zhì)上是增量時代紅利的日漸出清，倒逼車企從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向效率競爭。而正是在這樣的背景下，海外市場的分量變得前所未有的重。

然而，國內(nèi)市場的邏輯變了，海外市場的故事卻剛剛開講。高歌猛進(jìn)的出口數(shù)據(jù)，成了行業(yè)寒冬里最亮眼的一抹暖色。但這抹暖色的背后，同樣藏著不為人知的另一面。

02

賣海外的AB兩面

A面是所有人都看得到的高歌猛進(jìn)，中國新能源汽車出海很猛。

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年中國汽車出口832.4萬輛，同比增長30%，連續(xù)第多年位居全球第一汽車出口國。其中新能源汽車貢獻(xiàn)了最核心的增量，全年出口343萬輛，同比增長70%，從出口目的地看，比利時、英國、墨西哥、巴西、菲律賓位居前五，歐洲與東南亞成為兩大核心增長極。

不只是量的擴(kuò)張，價的提升同樣明顯。當(dāng)年比亞迪元PLUS在德國的預(yù)售價為3.8萬歐元，漢、唐這兩款車型在德國的預(yù)售價為7.2萬歐元（約50萬元），售價比國內(nèi)售價高出一倍。海外市場整體單車售價比國內(nèi)高出40%到60%。

另外，比亞迪2025年海外業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到19.46%，高于國內(nèi)的16.66%，這明擺著對很多車企而言，出海不再是“去庫存”的權(quán)宜之計，而是真正能貢獻(xiàn)利潤的增長曲線。

翻過A面，B面的現(xiàn)實卻沒那么光鮮。

其中最核心的差距仍是利潤端。網(wǎng)通社的數(shù)據(jù)顯示，豐田2025財年營業(yè)利潤率約10.5%，特斯拉約8.2%，而中國頭部車企利潤率普遍在4%以下。

更直觀的相當(dāng)對比可能是單車?yán)麧櫍河袝r候中國新能源車企單車?yán)麧櫦s8000元人民幣，而豐田單車?yán)麧櫢哌_(dá)13萬元人民幣。萬億規(guī)模的汽車出口，利潤總額甚至不及豐田一家。

如此大的差距通常來自三個維度。一是價格帶偏低，中國電動車在歐洲有時賣三五萬歐元，可能比特斯拉Model Y還便宜點，性價比路線仍是深入人心。二是合規(guī)成本高昂，例如，僅歐盟《新電池法案》就倒逼企業(yè)投入數(shù)十億進(jìn)行綠電改造，各種認(rèn)證費(fèi)用動輒數(shù)百萬美元起步。三是品牌溢價缺失，在歐美主流市場，中國品牌依然定位中低端，要進(jìn)入豪華車的利潤核心區(qū)尚需要更多時間。

不過，更深層的問題在于，多數(shù)車企的出海仍處于“攻城略地”階段。大家忙著搶份額、鋪渠道、建工廠，真正沉淀下來的品牌資產(chǎn)和用戶心智并不多。豐田用了半個世紀(jì)才建立起全球品牌認(rèn)知與盈利體系，中國車企想靠三五年的快速擴(kuò)張就追上，顯然不現(xiàn)實。

經(jīng)濟(jì)學(xué)里有個基本規(guī)律，規(guī)模是利潤的敵人，尤其當(dāng)規(guī)模建立在低價基礎(chǔ)上時。出口翻倍的A面是中國制造的勝利，B面則提醒我們，從貿(mào)易出海到產(chǎn)業(yè)出海，再到品牌出海，我們只走完了第一步。量的領(lǐng)先容易復(fù)制，利的差距卻需要時間填平。

看清了出口的兩面性，就不難理解下一個問題：當(dāng)國內(nèi)卷不動了，大家一窩蜂沖向海外，海外會不會變成下一個內(nèi)卷戰(zhàn)場？

03

國內(nèi)是基本盤，國外是下一個內(nèi)卷之地？

國內(nèi)市場永遠(yuǎn)是基本盤。1600萬輛的內(nèi)需體量，是任何海外市場都無法替代的基本盤。它承載了產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)、研發(fā)的成本分?jǐn)偂⑷瞬诺呐囵B(yǎng)迭代。

假設(shè)沒有國內(nèi)市場的縱深，出海就是無源之水。

但現(xiàn)實的張力在于，國內(nèi)存量見頂?shù)内厔菀呀?jīng)不可逆。3.7億輛的保有量意味著，未來每年的替換需求大致穩(wěn)定在2000萬輛上下，很難再出現(xiàn)過去那樣的高速增長。產(chǎn)能卻還在擴(kuò)張——僅頭部幾家車企的規(guī)劃產(chǎn)能加起來，就遠(yuǎn)超國內(nèi)市場容量。產(chǎn)能溢出是必然，出海是唯一的泄洪口。

真正的風(fēng)險在于，把國內(nèi)的內(nèi)卷打法直接復(fù)制到海外。

奇瑞尹同躍曾在談出海時強(qiáng)調(diào)，要清楚自己是客人不是主人，別把國內(nèi)打法帶過去！合資企業(yè)在中國賺很多錢，但留下的更多。

可實際上國內(nèi)市場這些年形成了一套成熟的“內(nèi)卷公式”：堆配置、打價格戰(zhàn)、快速迭代、渠道飽和攻擊。這套打法在國內(nèi)有效，因為市場足夠大、用戶對價格敏感、供應(yīng)鏈響應(yīng)足夠快。但搬到海外，很容易水土不服。

倘若價格戰(zhàn)打到海外，首先傷害的是中國品牌的整體形象。東南亞市場已經(jīng)出現(xiàn)苗頭，幾家中國品牌互相壓價，最后把整個品類的價格帶打穿，所有人都賺不到錢。其次是合規(guī)風(fēng)險，海外市場的勞動法規(guī)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)遠(yuǎn)比國內(nèi)嚴(yán)格，靠壓縮成本、簡化配置的路子走不通。最后是品牌反噬，長期靠低價搶市場，只會強(qiáng)化“廉價中國制造”的刻板印象，未來再想品牌向上難上加難。

李書福此前說過一句話：汽車產(chǎn)業(yè)是馬拉松，耐力和基本功比短期速度更重要。這句話放在出海語境下依舊是格外貼切。

因為豐田當(dāng)年進(jìn)入美國市場，用了二十年才站穩(wěn)腳跟，靠的不是低價，是品質(zhì)、服務(wù)和本地化運(yùn)營。大眾深耕中國市場三十年，才建立起今天的品牌勢能。全球化從來不是百米沖刺，而是一場跨越周期的長跑。

站在2026年年中回望，新能源出口翻倍更像一面鏡子，照出了中國汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢與隱憂。

我們有全球最完整的供應(yīng)鏈、最快的迭代速度、最大的內(nèi)需市場，這是出海的底氣。但我們也有路徑依賴的慣性、品牌溢價的缺失、長期主義的匱乏，這是遠(yuǎn)征的短板。