文 | 牛犇

繼周四大跌后，A股在周五迎來一個像樣的“修復日”。

然而，修復的方向和之前完全不同了。機器人概念全面爆發，貴金屬強勢拉升，而半導體、光模塊等前期熱門板塊繼續深跌——一場新的“高低切換”正在上演。那么，接下來的領漲方向在哪里？哪些公司又將成為領漲主力呢？

作者聲明：該圖片由AI生成

機器人大漲

按照慣例，先上一組數據：截至周五午間收盤，A股各大重要指數幾乎全線收紅，其中滬指漲0.69%，深成指漲1.39%、創業板指漲1.58%、科創50漲1.05%、北證50漲1.52%。成交量依然是天量，全市場3524只個股上漲，1851只下跌，漲跌比約為2:1，賺錢效應較高。

盤面上最亮眼的，莫過于機器人板塊，宇樹機器人指數、減速器指數分別大漲7.00%和6.51%，分別位居熱門概念漲幅榜前二席位，人形機器人、具身智能、機器人等相關指數都大漲3%以上。個股中，金發科技、臥龍電驅、榮晟環保等觸及“10CM”漲停，綠的諧波、長盛軸承、奧比中光-W等紛紛大漲。

消息面上，7月2日晚間，證監會同意宇樹科技首次公開發行股票并在科創板上市的注冊申請。據悉，宇樹科技本次IPO新股發行比例不低于10%，目標融資金額42.02億元，所募資金將投入智能機器人模型、本體研發以及制造基地建設。也是在同一日，馬斯克在社交媒體發布Optimus產線合照，特斯拉Optimus量產預期持續升溫。

其實，市場已普遍將2026年視為人形機器人規?；逃玫年P鍵元年。野村研報指出，特斯拉已將Optimus Gen3的弗里蒙特產線年化產能目標從此前的5萬臺上調至約7萬臺。而特斯拉Optimus產線或已就緒的消息，也直接點燃了汽車零部件板塊——萬里揚、圣龍股份、明新旭騰、藍黛科技、晉拓股份、飛龍股份、伯特利等都觸及漲停。汽車零部件板塊也成了主力資金凈流入額最高的方向。

PCB向上，半導體向下

與此同時，電網設備板塊、玻纖概念同步走強，中元股份、華明裝備、金智科技、中國巨石等觸及漲停。消息面上，電子布大廠富喬工業近日向客戶發出漲價通知，新價格自7月1日起執行，其中面向AI服務器、高速高頻板等應用的低介電常數電子布漲價15%。另外，PCB概念震蕩走強，深南電路觸及漲停。

從玻纖到PCB，資金正在沿著產業鏈向上游全面擴散。

當然，有漲就有跌，而且跌得一點都不含糊，比如半導體產業鏈。在資金獲利了結的情況下，半導體產業鏈同期大幅調整，氟化工、工業氣體、半導體硅片、半導體材料、光刻機等相關指數位列熱門概念跌幅榜前五，多氟多、江化微等多只個股觸及跌停。而這已是本周的第二次深度調整，上一次就是剛剛過去的周四。

原因嘛，有很多，比如估值過高等，但筆者覺得比較靠譜的是和meta相關的一條消息。一直以來，meta都是全球GPU最大的采購方之一，2026年采購預算是1250億美元-1450億美元，是AI+半導體行情的主要推動者。但在7月初，meta宣布籌建面向外部的云基礎設施業務，計劃通過出租閑置 GPU 裸算力和提供自研大模型 API 托管服務，直接切入公有云市場 。這一舉動標志著 Meta 從全球最大GPU采購方之一轉變為算力供應商，直接打破了長期主導行業的“算力永久緊缺”敘事。

在這之后，美股相關公司集體調整，包括美光科技、閃迪、英特爾、臺積電等，還有韓國三星電子、SK海力士等。也因此，大家可以看到，A股的相關公司也是緊隨其后。但有專業人士指出，meta此舉旨在優化其巨額資本開支下的資產利用率，是頭部大廠在資本開支高峰期的?階段性資產變現?與生態擴張，并非行業長期拐點，若后續 AI 應用推理需求爆發或大廠集體下修資本開支，才可能成為行業結構性轉折點。??

除此之外，周五盤中還有其他信息需要關注：

1.業績主線持續發力。就在7月3日這一天，奧飛娛樂預告上半年實現歸母凈利潤1.50億元-1.90億元，同比增長305.30%-413.38%，業績最高預增超4倍，股價觸及漲停；北緯科技，扭虧為盈，股價觸及漲停；星網銳捷，業績最高預增翻倍，股價觸及漲停；雷賽智能，業績大增，股價觸及漲停……

這些案例表明，半年報業績預告窗口正式開啟，市場邏輯從情緒驅動回歸基本面驗證。下面是一份半年報大概率業績大增的名單，共有20只個股，一季度歸母凈利潤相較去年上半的增幅都在十倍以上（見附表）。

2.貴金屬強勢拉升。其中西部黃金、四川黃金、赤峰黃金等多股觸及漲停，招金黃金、赤峰黃金等一度走出2連板。這與多重因素相關。一方面，隔夜國際貴金屬期貨大幅收漲；另一方面，在市場風格切換的過程中，貴金屬作為兼具避險與通脹對沖屬性的資產，正在獲得增量資金的配置。

今天就這樣。大家有想聊得話題，留言……

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）