腥風(fēng)血雨的一周過去了，老登和小登似乎交換了位置，會持續(xù)多久呢？

分享一下我社群的復(fù)盤，原文如下：

在強烈的FOMO情緒下，AI硬件反彈，然后回落。

成交額是3.18萬億。

一、FOMO情緒下，踴躍“抄底”

昨天，熱門板塊大幅回調(diào)，但有趣的是，ETF大幅流入350億！

流入靠前的大都是科技熱門！

出現(xiàn)這種情況一點不意外。

由于每次回調(diào)后都反彈創(chuàng)新高。很多人被訓(xùn)練成了條件反射。

那么見到昨天這種大跌，天大的機會來了，還不玩命“抄底”啊？

只不過這叫不叫抄底呢？反正買入的人肯定認(rèn)為這是抄底！

一旦被訓(xùn)練出這種條件反射，就很危險。

為啥呢？

想一想當(dāng)年追新能源、醫(yī)藥、白酒的人是怎么死掉的？

并不是追高死掉的，而在高位不斷大批補倉死掉的。

這種現(xiàn)象在歷次周期中都很明顯。

說早了沒用 。只有自己經(jīng)歷過才知道有多痛！

當(dāng)然，熱門還有可能繼續(xù)沖高，繼續(xù)加固人們的條件反射。然后收割一把大的。

股市這種陰謀反反復(fù)復(fù)在上演！

二、股市是一個財富再分配的地方

所有人來股市都是為了賺錢。

但股市不可能讓所有人賺錢，它只能讓少部分人賺錢。這是一個財富再分配的地方。

國家的再分配是促使錢從富人流向窮人。但股市則是反過來的。

在上漲階段，所有人都覺得自己賺了錢。

這是財富幻覺的創(chuàng)造階段。注意，這里說的是幻覺。

所謂的幻覺是指，財富憑空產(chǎn)生。

但憑空產(chǎn)生的財富也會憑空消失。這就是財富再分配的拐點到了。

如果不知道財富是如何憑空產(chǎn)生，又憑空消失的話，會發(fā)生什么呢？

在META被爆出出租閑置算力后，各路機構(gòu)和資本都忙著解釋：算力是緊缺的，算力是不夠的。

當(dāng)然要著急啦，人家還沒出完貨呢。

META這件事就像是一個女人被告知她老公有外遇！

那么不管是不是真的有外遇，懷疑的種子已經(jīng)播下。未來會持續(xù)發(fā)酵。

重要的是，AI應(yīng)用不見得是靠堆算力能堆得出來的。

其實歷次牛市，人們都會認(rèn)為供需永遠(yuǎn)緊張。比如，當(dāng)初認(rèn)為房子永遠(yuǎn)不夠，鋰礦永遠(yuǎn)不夠，醫(yī)藥永遠(yuǎn)不夠，高端白酒永遠(yuǎn)不夠等等。

由于股價已經(jīng)嚴(yán)重透支了預(yù)期，所以次次都傷人不輕。

三、抽血效應(yīng)減弱

一開始，冷門被熱門連續(xù)抽血4-5天才能緩一口氣；

后來變成了2-4天緩一口氣。

最近，這個天數(shù)再度下降！

這就是說，熱門還想繼續(xù)抽冷門的血，恐怕這招會越來越不好使。

昨天熱門大跌，冷門并沒有跟隨大跌。

今天盤中，熱門往拉，冷門受到的影響明顯更小了。而且尾盤還逆轉(zhuǎn)了過來。

抽血不可能一直持續(xù)。

未來，熱門還想大幅上漲，就必須依靠足夠多的增量資金才行。

這就看場外的傻子夠不夠多了。

現(xiàn)在上市公司天天都在大批量的發(fā)布風(fēng)險提示，反正很多人視而不見！

對了，6月份，IPO的步伐明顯加快了。6月22日至6月30日，三大交易所受理了162家企業(yè)的IPO申請。其中，6月26日受理15家、6月29日受理44家、6月30日受理53家。

嘿嘿，你懂的！不趁著估值高的時候IPO，過了這個村就沒這個店了。

關(guān)于增量資金，當(dāng)前需要持續(xù)觀察成交額。

成交額就是增量資金的映照。4萬億是一個重要的門檻！否則熱門很難獲得足夠的增量資金。

隨后就會有大公司IPO了，會擠壓流動性！

四、非農(nóng)弱于預(yù)期

昨晚公布了非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，6月新增5.7萬人，預(yù)期是11萬人。前值從新增17.2萬人修正至12.9萬人。

美聯(lián)儲一旦想降息，數(shù)據(jù)就自覺自愿的配合，甚至連前值都往下修。

這種套路在2024年和2025年都上演過，而且都是在全球央行年會之前。

昨天釋放這么一個數(shù)據(jù)，估計還有一個原因，那就是拯救日元。

日元以及跌破162了。而且光靠日本央行很難扭轉(zhuǎn)頹勢。

由于日元不僅涉及上萬億美元的套息交易，還跟美國私募信貸綁在一起，美國也不愿意它突然間爆掉。所以可能故意釋放了降息的預(yù)期，給日元茍延殘喘一下。

至于會不會降息呢？明天早上我們專門討論一下。

最近，10年國債利率真正嘗試向上突破。

這對于當(dāng)前的熱門板塊來說也不是好事。

一旦利率突破，就可能在資金面上壓制炒作。

不管怎樣，當(dāng)下存量資金還會繼續(xù)博弈！但熱門的虹吸效應(yīng)已經(jīng)減弱！

均值回歸會在某個時間上演。

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