大盤低開后震蕩上行，全線收紅。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)4108.08點(diǎn)，漲0.40%；深證成指報(bào)15880.95點(diǎn)，漲1.31%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)4167.05點(diǎn)，漲1.56%；科創(chuàng)50指數(shù)暴漲4.69%，報(bào)1840.82點(diǎn)，領(lǐng)漲全市場。

兩市成交額約3.09萬億元，較前一日放量約271億元或1%，連續(xù)4日維持在3萬億以上水平。雖然核心指數(shù)全部飄紅，但個(gè)股的上漲率只有31%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈吸金效應(yīng)顯著，其余很多板塊大幅失血，極端分化特征突出。

市場交投活躍度維持高位。不過，賺錢效應(yīng)與指數(shù)表現(xiàn)出現(xiàn)明顯背離——全市場上漲僅約1723只，下跌多達(dá)3734只，近3700只個(gè)股飄綠，指數(shù)普漲的背后是僅三成個(gè)股收紅，

對全天數(shù)據(jù)復(fù)盤，機(jī)構(gòu)采取了加空的操作。

行業(yè)

電子、通信、計(jì)算機(jī)，一起進(jìn)入榜單前7名

尤其是電子板塊，全天大漲4.7%，個(gè)股上漲率80%，大幅放量13%

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈從大幅低開到強(qiáng)勢領(lǐng)漲，超出了很多人的預(yù)期。

需求端的大暴發(fā)。2026年第一季度全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額同比增長14%，達(dá)到365.5億美元，創(chuàng)下單季歷史新高。

產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張。臺(tái)積電的先進(jìn)制程產(chǎn)能持續(xù)吃緊，已優(yōu)先保障頭部大客戶。這使得谷歌、AMD、特斯拉等巨頭開始將訂單分散給三星，尋找“二供”來對沖風(fēng)險(xiǎn)，這間接證明整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能都處于高度緊張狀態(tài)。

政策暖風(fēng)頻吹。1層關(guān)于支持國產(chǎn)替代、科技創(chuàng)新的積極信號(hào)就沒有斷過，國內(nèi)AI芯片產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)提速。

數(shù)據(jù)方向認(rèn)為最主要的原因在于機(jī)構(gòu)資金介入太深。散戶都套在老登里面，沒人過來接盤，不排除還會(huì)繼續(xù)拉漲。

今天看了一篇評論文章非常感慨。

在之前那一波互聯(lián)網(wǎng)大行情的時(shí)候，巴菲特從頭到尾都沒有參與，最多時(shí)回撤了45%，他始終只做自己看得懂的東西，等到互聯(lián)網(wǎng)崩塌的時(shí)候，其資產(chǎn)反而創(chuàng)了新高。這一次AI的大行情，巴老一直也沒怎么參與，很早就輕倉以待，已經(jīng)連續(xù)十幾個(gè)季度持續(xù)減持，目前的現(xiàn)金和短債合計(jì)占比已超過60%。

如果之前就站在光里、放在芯上的，有較厚的安全墊，可以繼續(xù)持，看到形勢不對再跑也來得及。如果一直呆在老登里面，只要不是垃圾品種，只要不帶杠桿，都不建議這個(gè)時(shí)候割，很多老登的股息已超過了4%、甚至5%，可以嘗試慢慢做一些定投，將來一定有機(jī)會(huì)好起來。

建筑材料，大漲4.31%，個(gè)鳳上漲率41%，大幅放量12%

之前一直排在熱力圖的前列，說明先知先覺的資金已提前打了埋伏。那時(shí)候，誰也看不清邏輯，也不知道為什么會(huì)這么強(qiáng)。

然后突然出個(gè)利好，板塊前天漲5%，昨天、今天漲幅都超過4%，再想追已經(jīng)有些高攀不起了。

昨天有一些老鐵表示，東財(cái)里面建筑材料的走勢并沒有這么強(qiáng)。

可能成分股、或者算法不一樣。數(shù)據(jù)方向的文章全部引用申萬一級行業(yè)的數(shù)據(jù)，都是真實(shí)的，大家可以使用“申萬一級行業(yè)”的關(guān)鍵字去查。

熱力圖

此圖用于觀察市場整體強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。看了這么長時(shí)間，大家應(yīng)該能夠感覺到此圖的威力。

通信（99）、電子（97）、建筑材料（95），是當(dāng)前最強(qiáng)的三個(gè)行業(yè)。

前兩者無需多說，在整張表里面都是高紅的存在，如果在其剛剛向上突破50的時(shí)候就介入，并且一直持有到現(xiàn)在，將會(huì)非常可觀。建筑材料是新貴，如果之前埋伏了，近三天可以有不錯(cuò)的斬獲。

機(jī)械設(shè)備（88）、基礎(chǔ)化工（82）、銀行（82）、有色金屬（80），一起位于第二梯隊(duì)。

今天平掉機(jī)器人，全部入了銀行，目前十成。

期指持倉

某信，減空315手；

四大品種全部減空，分別對IH、IF減空59手、83手，分別對IC、IM減空23手、150手；

平倉買單1355手，平倉賣單1670手。

其他主要玩家，加空3942手；

分別對IH、IC、IM加空475手、635手、3029手，對IF減空197手，

平倉買單6574手，平倉賣單2632手。

大盤低開后震蕩上行，科創(chuàng)50指數(shù)大漲4.69%，雖然所有核心寬指都飄紅，但個(gè)股的上漲率只有30%，典型的“漲指數(shù)、跌個(gè)股”。行情非常極端。

兩者合計(jì)加空3627手，力度不算小，以平倉買單為主，部分多頭止盈，不是很好的信號(hào)。

合計(jì)對IH、IF加空136手，合計(jì)對 IC、IM加空3491手。操作完成后，共持有凈空單121136手。

因?yàn)槌钟芯揞~凈空單，近三個(gè)交易日分別虧損54億、17億和17億，這種漲法并不一定符合他們的利益。

如果看漲，應(yīng)該以AI硬件為主；如果不看漲，可以考慮銀行。