山東
算力市場正在發生一個結構性變化，值得做產業投資的朋友關注。
事情要從今天刷到的伯恩斯坦那篇CPU深度報告說起。券商給的估值參考，動態PE都奔著260多倍去了，貴的確實有道理。伯恩斯坦這次直接給到海光信息71倍PE、450元目標價，上調幅度超60%，這在外資行里相當少見。但核心邏輯確實硬——AI智能體時代，CPU從配角變主角了。
伯恩斯坦那份報告判斷，服務器CPU市場到2030年能干到2230億美元，是2025年的6倍。AMD和英特爾那邊已經開始漲價，今年3月起整體漲了10%-15%，高端型號更夸張。英特爾新CEO在Computex上公開說，好多公司CEO親自打電話催貨。這事兒放一年前誰敢信？
國內這邊，海光信息去年營收143.77億，凈利潤25.45億，今年一季度營收繼續猛增68%。伯恩斯坦認為，隨著制約因素緩解，中國x86增速2028年后會超全球，海光能拿下國內35%以上份額，從政務市場往互聯網云廠商滲透。
這個方向值得盯著——CPU正重回舞臺中央，國產替代和AI需求兩條線交匯了。
#CPU市場# #服務器芯片# #國產算力# #海光信息# #國產替代#
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
