如今上海養老金計發基數已經達到 12434 元，自己工齡滿 40 年退休，按過去的說法怎么也能拿到社平工資的 90% 吧？可實際核算下來養老金還不足 8000 元，這中間的差距到底來自哪里？

很多人對養老金的認知還停留在 “按工齡折算工資比例” 的舊模式里，但事實上，我國早已全面進入養老保險繳費制時代。退休待遇不再按工齡直接對應工資比例發放，而是由每一個月的繳費（含視同繳費）逐步積累、統一核算而來，最終高低和繳費基數、繳費年限、個人賬戶余額等多個因素緊密相關。以上?，F行規則為例，拆開計算公式就能看清全貌。

上海的養老金主要由基礎養老金、個人賬戶養老金、過渡性養老金三部分構成，其中只有前兩部分和養老金計發基數（即全口徑社平工資）直接掛鉤，且掛鉤比例遠沒有很多人想象的高，同時還受本人平均繳費指數的影響。

一、基礎養老金：和計發基數掛鉤，但比例隨繳費指數浮動

基礎養老金的計算公式為：退休當年養老金計發基數 ×（1 + 本人平均繳費指數）÷ 2 × 繳費年限 × 1%。

簡單來說，繳費指數就是個人歷年繳費基數與當年社平工資比值的平均值，正常區間在 0.6 到 3 之間。上海的繳費指數有兩處特殊規則：一是社保繳費基數每年 7 月才隨新社平工資調整，會造成當年繳費指數略低于名義繳費檔次，比如當前繳費基數上下限 7460 元至 37302 元，對應名義 60%-300% 檔次，若當年社平工資較 12434 元上漲 2%，實際繳費指數就會落在 0.588 至 2.941 之間；二是按照 2017 年完善后的計發辦法，2011 年以前的繳費指數統一按 1 計算，視同繳費指數同樣按 1 執行。

我們按最常見的平均繳費指數 1 來估算，40 年繳費年限對應的基礎養老金，就是計發基數的 40%。按 12434 元計算約為 4973 元；若當年社平工資上漲 2%，這部分待遇也會同步提升至約 5073 元。

二、個人賬戶養老金：個人繳費積累，按計發月數發放

個人賬戶養老金的計算公式為：養老保險個人賬戶累計儲存額 ÷ 退休年齡對應的計發月數。

這部分待遇完全來自個人繳費的積累，目前職工個人按繳費基數的 8% 繳費，全部計入個人賬戶。上海繳費基數水平長期偏高，長年積累下來賬戶余額比較可觀。比如按 12434 元的 100% 基數繳費一年，個人賬戶就能計入 11936 元。

如果是 60 歲退休，對應的計發月數為 139 個月。假設個人賬戶累計儲存額為 20 萬元，那么個人賬戶養老金就是 200000÷139≈1438 元。即便晚幾個月退休，計發月數變化很小，對結果影響有限。

三、過渡性養老金：針對統賬結合前工齡的補充待遇

過渡性養老金是給養老保險統賬結合制度建立前參加工作人員的補充待遇，上海的計算規則分為兩段：1992 年底以前的繳費年限，按 “繳費年限 × 視同繳費指數 × 養老金計發基數 × 過渡系數 1.2%” 計算；1993 年至 1997 年的 5 年，則按個人賬戶虛賬實記額除以 120 發放。

在平均繳費指數為 1 的常規情況下，這部分待遇通常在 1200-1300 元區間。

把三部分待遇加總可以算出：在平均繳費指數為 1、個人賬戶余額 20 萬元、40 年工齡的條件下，每月養老金大約在 7700-7900 元之間，確實大概率達不到 8000 元，更不可能達到計發基數 90% 的水平。

不過需要說明的是，每月近 8000 元的養老金，放在全國范圍都屬于較高水平，已經是很多在職年輕人都羨慕的退休收入。而且退休后養老金并非一成不變：國家每年都會根據社會平均工資增長、物價上漲情況統一調整退休人員養老金，待遇會逐年穩步提高；參保人身故后，家屬還能領取喪葬補助金和撫恤金等遺屬待遇，保障體系十分全面。

說到底，“工齡 40 年就能拿社平工資八九成” 是計劃經濟時期用工制度下的舊認知，放到現行的養老保險制度里并不成立。養老金核算始終遵循 “多繳多得、長繳多得” 的基本原則，最終待遇既要結合繳費年限，也要看繳費基數高低、個人賬戶積累多少，每個人繳費情況不同，最終的養老金水平自然也會有差異。